Der Koeffizient der finanziellen Unabhängigkeit ist ein Standardwert. Koeffizient der finanziellen Unabhängigkeit (Formel) Koeffizient der finanziellen Abhängigkeit des Unternehmens

Basierend auf den berechneten Koeffizienten können wir Schlussfolgerungen ziehen: Der Koeffizient der finanziellen Unabhängigkeit liegt sowohl für 2006 - 0,04 als auch für 2007 - 0,12 und für 2008 - 0,09 unter dem Standardwert (0,5). Dies bedeutet, dass die Höhe der Eigenmittel der Organisation 4 % für 2006, 12 % für 2007 und 9 % für 2008 beträgt, was deutlich unter dem optimalen Wert (50 %) liegt, die Abhängigkeit der Organisation von geliehenen Quellen widerspiegelt und anzeigt eine hohe Wahrscheinlichkeit, dass die Organisation in Zukunft in finanzielle Schwierigkeiten gerät.

Die Finanzstabilitätskennzahl kann als Ergänzung zur Finanzunabhängigkeitskennzahl zur Berechnung herangezogen werden, indem dem Eigenkapital langfristige Kreditmittel (langfristige Verbindlichkeiten) hinzugerechnet werden. Diese langfristigen Verbindlichkeiten sorgten für einen Anstieg der finanziellen Unabhängigkeitsquote auf 0,6632 für 2007 und auf 0,7329 für 2008, was über dem optimalen Wert liegt.

Der finanzielle Abhängigkeitskoeffizient lag 2006 bei 0,96 und sank bis 2008 auf 0,91, was über dem Standardwert liegt, was bedeutet, dass das Unternehmen auf Fremdmittel angewiesen ist.

Die Finanzierungsquote ist definiert als das Verhältnis von Eigenkapital zu Fremdkapital und beträgt für 2006 0,0423, für 2007 0,1367 und für 2008 0,098 und liegt damit unter dem Standardwert (1), d. h. Der Großteil des Vermögens der Organisation wird aus Fremdmitteln gebildet. Diese Situation weist auf die Gefahr einer Insolvenz der Organisation hin und erschwert die Beschaffung von Kreditressourcen äußerst.

Die finanzielle Verschuldungsquote zeigt die finanzielle Aktivität der Organisation, stellt das Verhältnis der Fremd- und Eigenkapitalmittel der Organisation dar und beträgt 23,6187 für 2006 und 10,2043 für 2008 mit einem Standard von 1, was über dem Standardwert liegt, der anzeigt hochgradig die Abhängigkeit der Organisation von geliehenen Quellen. Es ist zu beachten, dass der Wert dieses Koeffizienten im Jahr 2008 im Vergleich zu 2006 um 56,8 % gesunken ist, was wiederum bedeutet, dass die finanzielle Abhängigkeit von Fruit and Gemüse Farm – Monastic Compound LLC von externen Investoren abgenommen hat.

Die Investitionsquote charakterisiert den Anteil des an der Gründung beteiligten Eigenkapitals Anlagevermögen und beträgt 0,2476 für 2006, 0,3057 für 2007 und 0,1888 für 2008, was niedriger als der Standardwert ist. Bis 2008 ist dieser Wert zurückgegangen, was auf einen sehr geringen Anteil des Eigenkapitals hinweist, nämlich nur 18 % für die Bildung langfristiger Vermögenswerte.

Die Dauervermögensquote charakterisiert den Anteil des Eigenkapitals, der zur Finanzierung des Anlagevermögens verwendet wird und beträgt für das Jahr 2007 3,2707 und für das Jahr 2008 eine Steigerung auf 5,2973, was über dem Standardwert (1,5) liegt.

Der Manövrierfähigkeitskoeffizient des Eigenkapitals zeigt, welcher Teil des unternehmenseigenen Betriebskapitals in mobiler Form vorliegt, sodass diese Mittel relativ frei manövrierbar sind. Dieser Koeffizient für 2006, 2007 und 2008 (-4,2973) liegt unter dem Standardwert und bedeutet, dass die Organisation keinen Spielraum für finanzielle Manöver hat, was auf die instabile Finanzlage der Organisation hinweist.

Das Verhältnis des organisationseigenen Betriebskapitals für den gesamten Studienzeitraum entspricht nicht dem optimalen Wert (0,1). Folglich verfügt die Organisation nicht über ein eigenes Betriebskapital, um den gesamten Bedarf an Umlaufvermögen zu decken, und verwendet für diese Zwecke in großem Umfang Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und langfristige Verbindlichkeiten. Dies wirkte sich negativ auf den quantitativen Wert des Indikators aus, der 2008 bei -0,7275 lag.

Das Verhältnis der Bereitstellung von Vorräten und Kosten zum eigenen Betriebskapital zeigt den Grad der Sicherheit Vorräte Eigene Quellen und liegt mit -0,8072 für 2007 und -1,5899 für 2008 unter dem optimalen Wert. Damit liegt die Höhe der Sachreserven deutlich über dem begründeten Bedarf, was auf fehlende Eigenmittel zur Deckung der Sachreserven und die Notwendigkeit der Einwerbung von Fremdmitteln hinweist.

DEFINITION

Finanzielle Abhängigkeitsquote spiegelt den Grad der Abhängigkeit von Unternehmen von externen Kreditquellen wider. Dieser Koeffizient ist das Gegenteil des Unabhängigkeitskoeffizienten.

Die Formel für den finanziellen Abhängigkeitskoeffizienten in der Bilanz zeigt, welcher Anteil aller finanziellen Ressourcen des Unternehmens auf 1 Rubel entfällt. eigenes Kapital. Jeder Investor ist an der Information interessiert, ob das Unternehmen seine Gläubiger vollständig begleichen kann, wenn alle Vermögenswerte verkauft werden.

Der Finanzabhängigkeitskoeffizient gehört zu den Indikatoren, die den Grad der finanziellen Stabilität der analysierten Unternehmen widerspiegeln. Dieser Indikator wird hauptsächlich langfristig bestimmt und bewertet die Abhängigkeit von eingeworbenen externen Mitteln. Die Gefahr dieser Abhängigkeit drückt sich darin aus, dass bei einer Vielzahl externer Verpflichtungen (Schulden) eines Unternehmens die Gefahr einer Verschlechterung (Verlust) der Zahlungsfähigkeit und der anschließenden Insolvenz besteht.

Formel für die finanzielle Abhängigkeitsquote in der Bilanz

Die allgemeine Formel zur Berechnung der finanziellen Abhängigkeitsquote sieht wie folgt aus:

KFZ = ZK / VB,

Dabei ist VB die Bilanzwährung;

ZK – die Fremdkapitalkosten des Unternehmens.

Die Formel für die finanzielle Abhängigkeitsquote in der Bilanz sieht folgendermaßen aus:

Dieser Koeffizient wird anhand von Daten berechnet Finanzberichte.

Analyse der finanziellen Abhängigkeitsquote

Wenn im analysierten Zeitraum der Indikator der finanziellen Abhängigkeitsquote tendenziell sinkt, wird dies aus Sicht der Investoren und potenziellen Kreditnehmer als positive Dynamik in der Entwicklung des Unternehmens angesehen.

Daher ist es günstig, wenn das Unternehmen eine Erhöhung des Eigenkapitalvolumens anstrebt, um die Stabilität seiner Aktivitäten zu gewährleisten.

Ein positiver Trend ist das allgemeine Wachstum der Finanzmittel durch die Gewinnung zusätzlicher, kostengünstiger Fremdkapitalquellen. Um jedoch umfassendere Informationen zu erhalten, ist es notwendig, Abdeckungsindikatoren zu berechnen. Je mehr Mittel sich ein Unternehmen von externen Quellen leiht, desto größer ist das Risiko einer Zahlungsunfähigkeit und einer künftigen Zahlungsunfähigkeit.

Normativer Wert

Wird der Indikator überschritten, kann davon ausgegangen werden, dass das Unternehmen auf externe Geldverpflichtungen angewiesen ist.

In diesem Fall kann die Organisation (das Unternehmen) Rückschlüsse auf ihre Aktivitäten ziehen und ihre Einstellung zur Größe externer Quellen überdenken. Eine übermäßige Anhäufung von Verbindlichkeiten in naher Zukunft kann zum Verlust der Zahlungsfähigkeit und zur Insolvenz des Unternehmens führen.

Der optimale Koeffizientenwert beträgt 0,5. Gleichzeitig kann eine zu niedrige finanzielle Abhängigkeitsquote darauf hindeuten, dass das Unternehmen die Möglichkeit verliert, zusätzliche Einnahmen zu erzielen.

Beispiele für Problemlösungen

BEISPIEL 1

Finanzielle Verschuldung (Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital)

http://www.audit-it.ru/finanaliz/terms/

Definition

Finanzielle Verschuldungsquote(Debt-to-Equity-Ratio) ist ein Indikator für das Verhältnis von Schulden und Eigenkapital einer Organisation. Er gehört zu der Gruppe der wichtigsten Indikatoren für die Finanzlage eines Unternehmens, zu der ähnlich bedeutsame Koeffizienten der Autonomie und der finanziellen Abhängigkeit gehören. Der Begriff „finanzielle Hebelwirkung“ wird häufig im weiteren Sinne verwendet im allgemeinen Sinne Dabei geht es um einen prinzipiellen Ansatz zur Unternehmensfinanzierung, bei dem das Unternehmen mit Hilfe von Fremdmitteln einen finanziellen Hebel bildet, um die Rendite der in das Unternehmen investierten Eigenmittel zu steigern.

Berechnungsformel)

Die Financial Leverage Ratio errechnet sich aus dem Verhältnis von Fremdkapital zu Eigenkapital:

Finanzielle Verschuldungsquote = Verbindlichkeiten / Eigenkapital

Sowohl Zähler als auch Nenner werden aus dem Passiv übernommen Bilanz Organisationen. Zu den Verbindlichkeiten zählen sowohl langfristige als auch kurzfristige Verbindlichkeiten (also alles, was nach Abzug des Eigenkapitals von der Bilanz übrig bleibt).

Normaler Wert

Als optimal gilt insbesondere in der russischen Praxis ein gleiches Verhältnis von Verbindlichkeiten und Eigenkapital ( Nettovermögen), d.h. Die finanzielle Verschuldungsquote beträgt 1. Ein Wert von bis zu 2 kann akzeptabel sein (bei großen börsennotierten Unternehmen kann diese Quote sogar noch höher sein). Bei große Werte Koeffizient, die Organisation verliert ihre finanzielle Unabhängigkeit und ihre Finanzlage wird extrem instabil. Für solche Organisationen ist es schwieriger, anzuziehen zusätzliche Kredite. Das häufigste Verhältnis in entwickelten Volkswirtschaften liegt bei 1,5 (d. h. 60 % Schulden und 40 % Eigenkapital).

Ein zu niedriger Wert der Financial Leverage Ratio weist auf eine verpasste Gelegenheit hin, Financial Leverage zu nutzen – um die Eigenkapitalrendite durch die Einbeziehung geliehener Mittel in Aktivitäten zu steigern.

Wie andere ähnliche Koeffizienten, die die Kapitalstruktur charakterisieren (Autonomiekoeffizient, Finanzabhängigkeitskoeffizient), hängt der Normalwert des Finanzverschuldungskoeffizienten von der Branche, der Größe des Unternehmens und sogar der Art der Produktionsorganisation (kapitalintensiv oder arbeitsintensiv) ab Produktion). Daher sollte es im Laufe der Zeit bewertet und mit den Indikatoren ähnlicher Unternehmen verglichen werden.

Autonomiekoeffizient

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Definition

Autonomiekoeffizient(Koeffizient der finanziellen Unabhängigkeit) charakterisiert das Verhältnis des Eigenkapitals zum Gesamtkapital (Vermögen) der Organisation. Das Verhältnis zeigt, wie unabhängig die Organisation von Gläubigern ist. Je niedriger der Wert des Koeffizienten ist, desto abhängiger ist die Organisation von Fremdfinanzierungsquellen und desto instabiler ist ihre Finanzlage.

Berechnungsformel)

Autonomieverhältnis = Eigenkapital / Vermögen

Sowohl der Zähler als auch der Nenner der Formel spiegeln sich in der Bilanz der Organisation wider, wobei der Wert der Vermögenswerte immer der Summe des Eigen- und Fremdkapitals der Organisation entspricht.

Normaler Wert

Der allgemein akzeptierte Normalwert des Autonomiekoeffizienten in der russischen Praxis beträgt 0,5 oder mehr (optimal 0,6-0,7). In der weltweiten Praxis gelten bis zu 30-40 % des Eigenkapitals als akzeptables Minimum. In jedem Fall hängt dieser Indikator jedoch stark von der Branche ab, genauer gesagt vom Verhältnis von Anlage- und Umlaufvermögen in der Struktur der Organisation. Je größer der Anteil des Anlagevermögens einer Organisation (kapitalintensive Produktion), desto mehr langfristige Quellen werden zu deren Finanzierung benötigt, das heißt, desto größer ist der Anteil des Eigenkapitals (je höher der Autonomiekoeffizient).

In der Weltpraxis ist die finanzielle Abhängigkeitsquote (Schuldenquote) gebräuchlicher, die in ihrer Bedeutung dem Autonomieverhältnis entgegengesetzt ist, aber auch das Verhältnis von Eigen- und Fremdkapital charakterisiert. Ein weiterer ähnlicher Indikator, der in der westlichen Praxis verwendet wird, ist das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital.

Schuldenquote

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Definition

Finanzielle Abhängigkeitsquote(Schuldenquote) charakterisiert das Verhältnis des Fremdkapitals einer Organisation zu ihrem Gesamtkapital (Vermögen). Dieses Verhältnis gehört zu einer Gruppe von Indikatoren, die die Kapitalstruktur der Organisation beschreiben und im Westen weit verbreitet sind. In Russland wird häufiger ein ähnlicher Indikator, der „Autonomiekoeffizient“, verwendet, der auch die Kapitalstruktur charakterisiert.

Berechnungsformel)

Finanzielle Abhängigkeitsquote = Verbindlichkeiten / Vermögenswerte

Beide Bestandteile der Formel werden der Bilanz der Organisation entnommen.

Normaler Wert

Der optimale Wert der finanziellen Abhängigkeitsquote wird durch die gleichen Verhältnisse von Eigenkapital und Fremdkapital bestimmt wie für die entsprechenden Indikatoren – das Autonomieverhältnis und das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital. Das heißt, eine finanzielle Abhängigkeitsquote von nicht mehr als 0,6-0,7 gilt als normal. Das optimale Verhältnis liegt bei 0,5 (d. h. ein gleiches Verhältnis von Eigen- und Fremdkapital). Eine zu niedrige Quote weist darauf hin, dass die Organisation bei der Gewinnung von Fremdkapital zu vorsichtig ist und Chancen zur Steigerung der Eigenkapitalrendite durch den Einsatz von Finanzhebeln verpasst hat.

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Der inverse Indikator des finanziellen Unabhängigkeitskoeffizienten wird durch das Verhältnis des Gesamtbetrags der Finanzmittel zur Höhe der Eigenmittelquellen bestimmt.

Finanzielle Abhängigkeitsquote – was sie zeigt

Finanzielle Abhängigkeitsquote- zeigt, inwieweit die Organisation von externen Finanzierungsquellen abhängig ist und wie viele Fremdmittel die Organisation pro 1 Rubel aufgenommen hat. eigenes Kapital. Es zeigt auch das Maß für die Fähigkeit der Organisation, ihre Verbindlichkeiten nach der Liquidation ihrer Vermögenswerte vollständig zurückzuzahlen.

Finanzielle Abhängigkeitsquote – Formel

Allgemeine Formel zur Berechnung des Koeffizienten

Berechnungsformel auf Basis von Bilanzdaten

Berechnungsformel auf Basis der alten Bilanzdaten:

Finanzielle Abhängigkeitsquote – Bedeutung

Ökonomische Bedeutung des Indikators Finanzielle Abhängigkeitsquote besteht darin, zu bestimmen, wie viele Einheiten des Gesamtbetrags der finanziellen Mittel pro Einheit vorhanden sind.

Ein Abwärtstrend des Indikators wird als positiv gewertet. Wie jedes Unternehmen ist die Holding bestrebt, den Anteil ihrer Eigenmittel zu erhöhen, um die Stabilität ihres Betriebs zu erhöhen. Positiv wird die Erhöhung des Gesamtbetrags der Finanzmittel durch die Gewinnung von zusätzlichem, relativ kostengünstigem Fremdkapital bewertet.

Synonyme

• Eigenkapitalmultiplikator

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Lassen Sie uns überlegen. Dieser Indikator wird häufig von Ökonomen im Westen verwendet. In der russischen Praxis Finanzanalyse Der Autonomiekoeffizient wird häufiger verwendet (ich habe in diesem Artikel ausführlich darüber geschrieben). Die finanzielle Abhängigkeitsquote entspricht dem Verhältnis der Schulden eines Unternehmens zu seinen Vermögenswerten und wird in der ausländischen Literatur als Schuldenquote (wörtliche Übersetzung „Schuldenquote“) bezeichnet. Dieser Koeffizient ist in der Gruppe der Indikatoren „Finanzstabilität“ des Unternehmens enthalten.

Finanzielle Abhängigkeitsquote (Schulden Verhältnis). Ökonomischer Sinn

Finanzielle Abhängigkeitsquote– ein Indikator zur langfristigen Beurteilung der finanziellen Stabilität eines Unternehmens. Die Finanzabhängigkeitsquote gibt an, wie abhängig ein Unternehmen von eingeworbenen Fremdmitteln ist. Die Gefahr besteht darin, dass bei hohen externen Verpflichtungen (Schulden) eines Unternehmens das Risiko eines Zahlungsfähigkeitsverlusts und damit die Möglichkeit einer Insolvenz steigt.

Finanzielle Abhängigkeitsquote. Berechnungsformel

Die Formel zur Berechnung der finanziellen Abhängigkeitsquote lautet wie folgt:

Finanzielle Abhängigkeitsquote (SchuldenVerhältnis) = Verbindlichkeiten/Vermögenswerte

Mit dem Koeffizienten bestimmen wir im Wesentlichen den Anteil der Fremdmittel (Schulden) an der Vermögensstruktur des Unternehmens.

Gemäß der Verordnung des Ministeriums für regionale Entwicklung der Russischen Föderation vom 17. April 2010 Nr. 173 (Absatz 8.2.1.2) hatte die finanzielle Abhängigkeitsquote nach dem alten RAS (bis 2011) folgende Berechnungsformel:

Koeffizient der finanziellen Abhängigkeit = (Zeile 590 + Zeile 690 – Zeile 630 – Zeile 640 – Zeile 650) / (Zeile 700).

Von neue Form Die Bilanzformel hat folgende Form (laut RAS nach 2011):

Finanzielle Abhängigkeitsquote = (Zeile 1400 + Zeile 1500 – Zeile 1530 – Zeile 1540) / Zeile 1700

Zur Berechnung dieses Verhältnisses genügen im Internet verfügbare öffentliche Rechnungslegungsberichte.

Zwei weitere Indikatoren mit ähnlicher Bedeutung wie die finanzielle Abhängigkeitsquote

Der Koeffizient der finanziellen Abhängigkeit wird oft mit zwei anderen, „ähnlichen“ Koeffizienten berechnet: dem Koeffizienten der Autonomie (finanzielle Unabhängigkeit) und dem Koeffizienten der finanziellen Hebelwirkung (Leverage). Zusammengenommen ermöglicht die Berechnung dieser drei Kennzahlen eine umfassendere Beurteilung der finanziellen Stabilität des Unternehmens.

Die Formeln für diese beiden Koeffizienten lauten:

Autonomiekoeffizient (finanzielle Unabhängigkeit) = Eigenkapital/Vermögen

Verschuldungsquote = Verbindlichkeiten/Eigenkapital

Wie wir sehen können, berechnen wir diese drei Koeffizienten Es werden drei Bilanzlinien verwendet: Eigenkapital, Vermögenswerte und Verbindlichkeiten.

Der Autonomiekoeffizient wird im Artikel ausführlicher besprochen:. Berechnen wir also die finanzielle Abhängigkeitsquote für das Unternehmen OJSC Magnit.

Finanzielle Abhängigkeitsquote. Berechnung am Beispiel der OJSC „Magnit“

Um die Berechnungen durchführen zu können, benötigen wir eine öffentliche Berichterstattung. Nehmen wir es von der Website des Finanzberichtsaggregators Aktiengesellschaften– InvestFunds. Die folgende Abbildung zeigt die endgültige Ansicht des erhaltenen Jahresabschlusses des Unternehmens für 4 Quartale.

Berechnung des finanziellen Abhängigkeitskoeffizienten für OJSC „Magnit“

Verhältnisberechnungen für 4 Quartale:

Finanzielle Abhängigkeitsquote 2013-4 = (20486818+10347697-10479)/81717075 =0,37
Finanzielle Abhängigkeitsquote 2014-1 = (20009922+5749461-13123)/77050351 = 0,33
Finanzielle Abhängigkeitskoeffizient 2014-2 = (20010145+524604-1862)/70383864 =0,29
Finanzielle Abhängigkeitsquote 2014-3 = (15010019+5104068-6544)/86465293 = 0,23

Wie wir sehen können, hat der Koeffizient einen positiven Trend (Standard).<0,7-0,8). Можно сделать вывод, что за год финансовая устойчивость ОАО «Магнит» улучшилась и динамика положительная.

Finanzielle Abhängigkeitsquote. Standard

Empfohlene Werte für die finanzielle Abhängigkeitsquote <0,7 (in der inländischen Literatur angegeben). Gemäß der Verordnung des Ministeriums für regionale Entwicklung der Russischen Föderation vom 17. April 2010 Nr. 173 (Absatz 8.2.1.2) sollte der finanzielle Abhängigkeitskoeffizient gemäß der Norm jedoch geringer sein <0.8 . Bei Überschreitung kann davon ausgegangen werden, dass das Unternehmen auf Fremdmittel (Verbindlichkeiten) angewiesen ist. Das Unternehmen muss Rückschlüsse auf seine Kreditaufnahme ziehen und möglicherweise vorerst keine weiteren Schulden aufnehmen. Eine übermäßige Anhäufung von Verbindlichkeiten führt bald zum Verlust der Zahlungsfähigkeit und zum Bankrott des Unternehmens. Der optimale Wert für den Koeffizienten beträgt 0,5. Eine zu geringe finanzielle Abhängigkeitsquote weist jedoch darauf hin, dass dem Unternehmen die Möglichkeit eines zusätzlichen Einkommens entgeht. Wie Sie sich wahrscheinlich erinnern, gilt die Grundregel der Kennzahlenanalyse: Je höher die Liquidität eines Unternehmens, desto geringer ist seine Rentabilität (Effizienz).

Zusammenfassung

Lassen Sie mich die Analyse des Finanzabhängigkeitskoeffizienten zusammenfassen. Dieser Indikator dient zur Beurteilung der finanziellen Stabilität des Unternehmens. Es wird in der Regel von Finanzanalysten und Schiedsmanagern verwendet. Zeigt die Abhängigkeit des Unternehmens von Gläubigern (externe Fremdmittel) und ermittelt den Anteil der Fremdmittel am Vermögen des Unternehmens. Ein Koeffizientenwert von 0,8 bedeutet beispielsweise, dass das Unternehmen über 80 % der Fremdmittel verfügt. Wenn der Koeffizient 0,5 beträgt, verfügt das Unternehmen zu 50 % über Fremdmittel und zu 50 % über Eigenmittel.