Coeficientul de independență financiară este o valoare standard. Coeficient de independență financiară (formulă) Coeficient de dependență financiară a întreprinderii

Pe baza coeficienților calculați putem trage concluzii: coeficientul de independență financiară atât pentru 2006 - 0,04, cât și pentru 2007 - 0,12, iar pentru 2008 - 0,09 este mai mic decât valoarea standard (0,5). Aceasta înseamnă că suma fondurilor proprii ale organizației este egală cu 4% pentru 2006, 12% pentru 2007, 9% pentru 2008, ceea ce este semnificativ mai mic decât valoarea optimă (50%), reflectă dependența organizației de sursele împrumutate și indică o probabilitate mare de dificultăți financiare pentru organizație în viitor.

Rata de stabilitate financiară poate fi utilizată pentru calcul ca supliment la rata independenței financiare, prin adăugarea fondurilor de creditare pe termen lung (datorii pe termen lung) la capitalul propriu. Aceste datorii pe termen lung au asigurat o creștere a ratei de independență financiară la 0,6632 pentru 2007 și la 0,7329 pentru 2008, ceea ce este mai mare decât valoarea optimă.

Coeficientul de dependență financiară pentru 2006 a fost de 0,96, iar până în 2008 această cifră a scăzut la 0,91, ceea ce este mai mare decât valoarea standard, ceea ce înseamnă că întreprinderea depinde de fondurile împrumutate.

Rata de finanțare este definită ca raportul dintre capitalul propriu și capitalul de datorie și este de 0,0423 pentru 2006, 0,1367 pentru 2007 și 0,098 pentru 2008, ceea ce este mai mic decât valoarea standard (1), adică. Cea mai mare parte a proprietății organizației este formată din fonduri împrumutate. Această situație indică pericolul de insolvență al organizației și face extrem de dificilă obținerea de resurse de credit.

Raportul de levier financiar arată activitatea financiară a organizației, reprezintă raportul dintre fondurile împrumutate și capitaluri proprii ale organizației și este egal cu 23,6187 pentru 2006 și 10,2043 pentru 2008 cu un standard de 1, care este mai mare decât valoarea standard, ceea ce indică grad înalt dependenţa organizaţiei de sursele împrumutate. De remarcat că valoarea acestui coeficient în anul 2008 a scăzut cu 56,8% față de anul 2006, iar acest lucru înseamnă, la rândul său, că a scăzut dependența financiară a Fermei Fructe și Legume - Monastic Compound SRL de investitorii externi.

Raportul investițional caracterizează ponderea capitalului propriu care participă la formare active imobilizateși este de 0,2476 pentru 2006, 0,3057 pentru 2007 și 0,1888 pentru 2008, ceea ce este mai mic decât valoarea standard. Până în 2008, această cifră a scăzut, ceea ce indică o pondere foarte mică a capitalului propriu, doar 18% pentru formarea de active imobilizate.

Rata activelor permanente caracterizează ponderea capitalului social utilizată pentru finanțarea activelor imobilizate și este de 3,2707 pentru anul 2007 și crește la 5,2973 pentru anul 2008, ceea ce este mai mare decât valoarea standard (1,5).

Coeficientul de manevrabilitate al capitalului propriu arată ce parte din capitalul de lucru al întreprinderii este în formă mobilă, permițând manevrarea relativ liberă a acestor fonduri. Acest coeficient atât pentru 2006, 2007 cât și pentru 2008 (-4,2973) este sub valoarea standard și înseamnă că organizația nu are spațiu de manevră financiară, ceea ce indică starea financiară instabilă a organizației.

Raportul dintre capitalul de lucru propriu al organizației pentru întreaga perioadă de studiu nu corespunde valorii optime (0,1). În consecință, organizația nu are propriul capital de lucru pentru a acoperi întreaga nevoie de active curente și utilizează pe scară largă conturile de plătit și datorii pe termen lung în aceste scopuri. Acest lucru a avut un impact negativ asupra valorii cantitative a indicatorului, care până în 2008 era la nivelul de -0,7275.

Raportul dintre furnizarea stocurilor și costurile cu capitalul de lucru propriu arată gradul de securitate inventarele surse proprii și este de -0,8072 pentru 2007 și -1,5899 pentru 2008, sub valoarea optimă. Astfel, cuantumul rezervelor materiale este semnificativ mai mare decât nevoia justificată pentru acestea, ceea ce indică o lipsă de fonduri proprii pentru acoperirea rezervelor materiale și nevoia de a atrage fonduri împrumutate.

DEFINIȚIE

Raportul de dependență financiară reflectă nivelul de dependenţă a întreprinderilor de sursele externe de împrumut. Acest coeficient este opusul coeficientului de independență.

Formula pentru coeficientul de dependență financiară de bilanț arată ce cotă din toate resursele financiare ale întreprinderii va cădea pe 1 rublă. capital propriu. Fiecare investitor este interesat de informații dacă compania va putea plăti integral creditorii dacă toate activele sale sunt vândute.

Coeficientul de dependenţă financiară este inclus printre indicatorii care reflectă gradul de stabilitate financiară a întreprinderilor analizate. Acest indicator este determinat în principal pe termen lung, evaluând dependența de fondurile externe strânse. Pericolul acestei dependențe se exprimă în faptul că, dacă o întreprindere are un număr mare de obligații externe (datorii), atunci există riscul scăderii (pierderii) solvabilității și falimentului ulterior.

Formula pentru raportul de dependență financiară față de bilanț

Formula generală pentru calcularea raportului de dependență financiară arată astfel:

KFZ = ZK / VB,

Aici VB este moneda bilanţului;

ZK - costul capitalului împrumutat al întreprinderii.

Formula pentru raportul de dependență financiară față de bilanț arată astfel:

Acest coeficient este calculat folosind date situațiile financiare.

Analiza raportului de dependență financiară

În cazul în care, în perioada analizată, indicatorul raportului de dependenţă financiară tinde să scadă, acesta este considerat o dinamică pozitivă în dezvoltarea întreprinderii din poziţia de investitori şi potenţiali împrumutaţi.

Astfel, va fi favorabil dacă întreprinderea se străduiește să crească volumul fondurilor proprii pentru a-și asigura stabilitatea activităților sale.

O tendință pozitivă este creșterea generală a resurselor financiare prin atragerea de surse de fonduri împrumutate suplimentare, ieftine pentru deservire. Cu toate acestea, pentru a obține informații mai complete, este necesar să se calculeze indicatorii de acoperire. Cu cât o companie împrumută mai multe fonduri din surse externe, cu atât este mai mare riscul de insolvență și de insolvență viitoare.

Valoare normativă

Dacă indicatorul este depășit, atunci putem spune că firma este dependentă de obligații monetare externe.

În acest caz, organizația (întreprinderea) poate trage concluzii despre activitățile sale și își poate reconsidera atitudinea față de mărimea surselor externe. Acumularea excesivă de datorii în viitorul apropiat poate duce compania la pierderea solvabilității și a insolvenței.

Valoarea optimă a coeficientului este 0,5. În același timp, un raport de dependență financiară excesiv de scăzut poate arăta că compania pierde oportunitatea de a primi venituri suplimentare.

Exemple de rezolvare a problemelor

EXEMPLUL 1

Pârghie financiară (raportul datorie-capital propriu)

http://www.audit-it.ru/finanaliz/terms/

Definiție

Raportul de levier financiar(raportul datoriei-capitaluri proprii) este un indicator al raportului dintre datorii și capitalul propriu al unei organizații. Ea aparține grupului celor mai importanți indicatori ai poziției financiare a unei întreprinderi, care include coeficienți de autonomie și dependență financiară care au sens similar. Termenul „levier financiar” este adesea folosit în mai multe în sens general, vorbind despre o abordare principială a finanțării afacerilor, atunci când, cu ajutorul fondurilor împrumutate, întreprinderea formează un pârghie financiară pentru a crește rentabilitatea fondurilor proprii investite în afacere.

Calcul (formula)

Rata de levier financiar este calculată ca raportul dintre datorie și capital propriu:

Raportul de levier financiar = Datorii / Capitaluri proprii

Atât numărătorul, cât și numitorul sunt luate din pasiv bilanț organizatii. Datoriile includ atât pasive pe termen lung, cât și pe termen scurt (adică tot ce rămâne după scăderea capitalurilor proprii din bilanţ).

Valoare normală

Optim, în special în practica rusă, este considerat a fi un raport egal între pasive și capitaluri proprii ( activele nete), adică raportul de levier financiar este egal cu 1. O valoare de până la 2 poate fi acceptabilă (pentru companiile publice mari acest raport poate fi chiar mai mare). La valori mari coeficient, organizația își pierde independența financiară, iar ea pozitie financiară devine extrem de instabilă. Este mai dificil pentru astfel de organizații să atragă împrumuturi suplimentare. Cel mai frecvent raport în economiile dezvoltate este 1,5 (adică 60% datorii și 40% capitaluri proprii).

O valoare prea mică a ratei efectului de levier financiar indică o oportunitate ratată de a utiliza efectul de levier financiar - pentru a crește rentabilitatea capitalului propriu prin implicarea fondurilor împrumutate în activități.

Ca și alți coeficienți similari care caracterizează structura capitalului (coeficient de autonomie, coeficient de dependență financiară), valoarea normală a coeficientului de levier financiar depinde de industrie, de amploarea întreprinderii și chiar de modalitatea de organizare a producției (intensive de capital sau de muncă intensivă). producție). Prin urmare, ar trebui să fie evaluat în timp și comparat cu indicatorii întreprinderilor similare.

Coeficient de autonomie

Analiza stabilitatii financiare Print Email

Definiție

Coeficient de autonomie(coeficientul de independență financiară) caracterizează raportul dintre capitalul propriu și valoarea totală a capitalului (activelor) organizației. Raportul arată cât de independentă este organizația față de creditori. Cu cât valoarea coeficientului este mai mică, cu atât organizația este mai dependentă de sursele de finanțare împrumutate, cu atât poziția sa financiară este mai puțin stabilă.

Calcul (formula)

Raport de autonomie = Capital propriu / Active

Atât numărătorul, cât și numitorul formulei sunt reflectate în bilanțul organizației, unde valoarea activelor este întotdeauna egală cu suma capitalului propriu și împrumutat al organizației.

Valoare normală

Valoarea normală general acceptată a coeficientului de autonomie în practica rusă este de 0,5 sau mai mult (optim 0,6-0,7). În practica mondială, până la 30-40% din capitalul propriu este considerat minim acceptabil. Dar, în orice caz, acest indicator depinde în mare măsură de industrie, sau mai precis de raportul în structura organizării activelor imobilizate și circulante. Cu cât este mai mare ponderea activelor imobilizate ale unei organizații (producție intensivă în capital), cu atât sunt necesare mai multe surse pe termen lung pentru finanțarea acestora, ceea ce înseamnă cu atât mai mare este ponderea capitalului propriu (cu cât coeficientul de autonomie este mai mare).

În practica mondială, cu atât mai frecvent este raportul de dependență financiară (raportul datoriilor), care este opus în sensul raportului de autonomie, dar caracterizează și raportul dintre capitalul propriu și capitalul împrumutat. Un alt indicator similar utilizat în practica occidentală este raportul datorie/fonduri proprii.

Rata datoriei

Analiza stabilitatii financiare Print Email

Definiție

Raportul de dependență financiară(raportul datoriei) caracterizează raportul dintre capitalul împrumutat al unei organizații și capitalul total (activele) Acest raport aparține unui grup de indicatori care descriu structura capitalului organizației și este utilizat pe scară largă în Occident. În Rusia, un indicator similar, „coeficientul de autonomie”, este mai des utilizat, care caracterizează și structura capitalului.

Calcul (formula)

Raport de dependență financiară = Datorii / Active

Ambele componente ale formulei sunt preluate din bilanţul organizaţiei.

Valoare normală

Valoarea optimă a raportului de dependență financiară este determinată de aceleași rapoarte de capital propriu și capital împrumutat ca și pentru indicatorii aferenți - raportul de autonomie și raportul datorie-capital propriu. Adică, un raport de dependență financiară de cel mult 0,6-0,7 este considerat normal. Raportul optim este 0,5 (adică un raport egal între capitalul propriu și capitalul datorat). Un raport prea mic indică faptul că organizația este prea precaută în atragerea de capital de datorie și oportunități ratate de a crește randamentul capitalului propriu prin utilizarea pârghiei financiare.

Audit-it.ru - Analistul tău financiar

analiza financiară
conform datelor de raportare

• Intrebari si raspunsuri
• Instrucțiuni
• Despre noi
• Contacte

• Despre program
• Lansa!
• Descarca
• Știri
• Termeni
• forum
• Ajutor
• Cumpără

Înregistrare sau

Indicatorul invers al coeficientului de independență financiară este determinat de raportul dintre suma totală a resurselor financiare și suma surselor de fonduri proprii.

Raportul de dependență financiară - ce arată

Raportul de dependență financiară- arată în ce măsură organizația depinde de surse externe de finanțare, cât de mult fonduri împrumutate a atras organizația la 1 rublă. capital propriu. De asemenea, arată măsura capacității organizației, după ce și-a lichidat activele, de a-și rambursa integral conturile de plătit.

Raport de dependență financiară - formulă

Formula generală de calcul al coeficientului

Formula de calcul bazată pe datele din bilanţ

Formula de calcul bazată pe vechile date din bilanţ:

Raport de dependență financiară – sens

Sensul economic al indicatorului Raportul de dependență financiară constă în determinarea câte unităţi din suma totală a resurselor financiare sunt pe unitate.

O tendință descendentă a indicatorului este considerată pozitivă. Ca orice întreprindere, holdingul se străduiește să crească ponderea fondurilor proprii pentru a crește stabilitatea funcționării sale. Creșterea sumei totale a resurselor financiare datorată atragerii de capital împrumutat suplimentar, relativ ieftin, este apreciată pozitiv.

Sinonime

• multiplicator de capital propriu

A fost utilă pagina?

Aflați mai multe despre raportul de dependență financiară

1. Modelarea influenței indicatorilor financiari ai unei întreprinderi asupra bonității acesteia D - coeficientul de dependență financiară caracterizează dependența firmei de împrumuturile externe Calculat ca raport dintre capitalul propriu și
2. Optimizarea structurii bilanțului ca factor de creștere a stabilității financiare a organizației KZK ZK WB 0,545 0,454 0,458 -0,087 Rata dependenței financiare KFZ WB SK 2,196 1,833 1,844 -0,352 Rata datoriei curente KTZ KO
3. Evaluarea pieței și stabilității financiare a întreprinderii K2016 88218 131454 0,671. 3 Raportul de dependență financiară este indicatorul invers al raportului de independență financiară și arată ce valoare reprezintă activele
4. Capacități analitice ale raportării consolidate pentru a caracteriza stabilitatea financiară Total active Coeficientul de dependență financiară a concentrării fondurilor atrase Capital împrumutat Active CL LTD TA unde CL -
5. Metoda vectorială pentru prezicerea probabilității de faliment a unei întreprinderi Ca mijloc de rezolvare a problemei studierii influenței factorilor - indicatori financiari asupra evaluării probabilității de faliment, se propune utilizarea unui model vectorial, lungimea vectorului în spatiul indicatorilor financiari corespunzatori ai rapoartelor financiare independente reciproc.Utilizarea unui model vectorial in care, ca indicator eficient, lungimea vectorului contribuie la
6. Analiza structurii capitalului și creșterea stabilității financiare a întreprinderii Capital propriu mii ruble 237.375.440 294.206.654 276.520.847 Raport de dependență financiară 1,25 0,91 0,77 Pentru fiecare rublă investită în întreprinderea Rostelecom OJSC
7. Evaluarea eficienței utilizării capitalului propriu și împrumutat al întreprinderii Coeficient de independență financiară a surselor capitalizate 0,345 0,376 0,371 6 Coeficient de dependență financiară a capitalizării surselor 0,656 0,625 0,630 7 Rata de acoperire a datoriei cu capital propriu 0,500
8. Analiza comparativă a diferitelor abordări de evaluare a stabilității financiare a companiilor de înaltă tehnologie Valoarea recomandată a acestui coeficient este mai mare sau egală cu 0,4, ceea ce indică faptul că cel puțin 13 surse de finanțare ale companiei sunt coeficientul de dependență financiară pe termen lung care caracterizează dependența de sursele externe de finanțare, adică ce pondere în ansamblu
9. Analiza bilanțului unei organizații comerciale folosind indicatori financiari Moneda bilanțului Raportul dependenței financiare J Moneda bilanțului Capital propriu Rata de concentrare a capitalului datoriei J Capital împrumutat
10. Relația dintre lichiditate, ciclul financiar și profitabilitatea companiilor rusești CR ≤ 2.135 Astfel, putem spune că este recomandabil ca companiile să adere la ratele actuale de lichiditate ale căror valori sunt în intervalele menționate mai sus. raportul curent de lichiditate pe ciclul financiar.. În continuare, sa luat o decizie prin analogie cu
11. Analiza comparativă a abordărilor rusești și străine pentru analiza situației financiare a unei organizații Arată cum o parte din activele organizației sunt finanțate din propriul capital Rata dependenței financiare Coeficientul de concentrare a capitalului atras Rata capitalului datoriei ZK TO KO K 11
12. Analiza cuprinzătoare a stării financiare a unei organizații de învățământ Coeficient de autonomie ponderea fondurilor proprii din rezultatul financiar obținut în suma totală a surselor de finanțare a activităților universității p 2 p 3 0,62 0,58 -0,04 5 Coeficient de dependență financiară pondere a pasivelor în suma totală a surselor de finanțare a activităților universității p 1 P
13. Determinarea nivelului de risc de insolvență al unei întreprinderi pe baza unei analize a bazei virtuale de clienți R2, coeficientul de dependență financiară F1 și coeficientul de autonomie a fondurilor proprii F2 sunt principalele variabile care permit
14. Calculul stabilității financiare absolute și relative (Ordinul Ministerului Dezvoltării Regionale nr. 173) De menționat că indicatorul a crescut cu 0,18 în perioada analizată.Coeficientul de dependență financiară D2 caracterizează dependența de sursele externe de finanțare, adică ce împărtășește
15. O companie ale cărei cea mai mare parte a pasivelor sale sunt fonduri împrumutate se numește dependentă financiar, rata de capitalizare a unei astfel de companii va fi ridicată O companie care își finanțează propriile activități cu propriile resurse financiare
16. Rata de atractie
17. Rata de capitalizare O companie care își finanțează propriile activități cu fonduri proprii este independentă financiar.Rata de capitalizare este scăzută.Acest raport este important pentru investitorii care consideră această companie ca o investiție.

Sa luam in considerare. Acest indicator este utilizat pe scară largă de economiștii din Occident. În practica rusă analiză financiară se folosește mai des coeficientul de autonomie (am scris despre el în detaliu în acest articol). Raportul de dependență financiară este egal cu raportul dintre datoriile unei întreprinderi și activele sale, iar în literatura străină se numește Rata datoriei (traducere literală „raportul datoriei”). Acest coeficient este inclus în grupul de indicatori de „Stabilitate financiară” a întreprinderii.

Raportul de dependență financiară (Creanţă raport). Simț economic

Raportul de dependență financiară– un indicator pentru evaluarea stabilității financiare a unei întreprinderi pe termen lung. Raportul de dependență financiară evaluează cât de dependentă este o întreprindere de fondurile externe strânse. Pericolul este că dacă o întreprindere are multe obligații externe (datorii), atunci crește riscul pierderii solvabilității și, ca urmare, posibilitatea falimentului.

Raportul de dependență financiară. Formula de calcul

Formula de calcul a raportului de dependență financiară este următoarea:

Raportul de dependență financiară (Creanţăraport) = Datorii/Activ

În esență, folosind coeficientul determinăm ponderea fondurilor (datorii) împrumutate în structura activelor întreprinderii.

Conform Ordinului Ministerului Dezvoltării Regionale al Federației Ruse din 17 aprilie 2010 nr. 173 (clauza 8.2.1.2), raportul de dependență financiară avea următoarea formulă de calcul conform vechiului RAS (până în 2011):

Coeficient de dependență financiară = (rând 590+ rând 690 – rând 630 – rând 640- rând 650) / (rând 700).

De formă nouă formula bilantului ia urmatoarea forma (conform RAS dupa 2011):

Raport de dependență financiară = (linia 1400 + linia 1500 – linia 1530 – linia 1540) / linia 1700

Rapoartele contabile publice disponibile pe internet sunt suficiente pentru a calcula acest raport.

Alți doi indicatori similari ca semnificație cu raportul de dependență financiară

Coeficientul de dependență financiară este adesea calculat cu alți doi coeficienți „similari”: coeficientul de autonomie (independența financiară) și coeficientul de levier financiar (levierul). Luate împreună, calculul acestor trei rapoarte oferă o evaluare mai completă a stabilității financiare a întreprinderii.

Formulele pentru acești doi coeficienți sunt:

Coeficient de autonomie (independență financiară) = Capital propriu/Activ

Raportul de pârghie = Datorii/Capital propriu

După cum putem vedea, pentru a calcula acești trei coeficienți sunt utilizate trei linii de echilibru: capitaluri proprii, active și pasive.

Coeficientul de autonomie este discutat mai detaliat în articolul:. Deci, să calculăm raportul de dependență financiară pentru întreprinderea OJSC Magnit.

Raportul de dependență financiară. Calcul folosind exemplul OJSC „Magnit”

Vom avea nevoie de raportare publică pentru a face calculele. Să o luăm de pe site-ul web al agregatorului de raportare financiară societățile pe acțiuni– InvestFunds. Figura de mai jos prezintă imaginea finală a situațiilor financiare primite ale întreprinderii pentru 4 trimestre.

Calculul raportului de dependență financiară pentru OJSC „Magnit”

Calculele raportului pentru 4 trimestre:

Raport de dependență financiară 2013-4 = (20486818+10347697-10479)/81717075 =0,37
Raport de dependență financiară 2014-1 = (20009922+5749461-13123)/77050351 = 0,33
Coeficient de dependență financiară 2014-2 = (20010145+524604-1862)/70383864 =0,29
Raport de dependență financiară 2014-3 = (15010019+5104068-6544)/86465293 = 0,23

După cum putem vedea, coeficientul are o tendință pozitivă (standard<0,7-0,8). Можно сделать вывод, что за год финансовая устойчивость ОАО «Магнит» улучшилась и динамика положительная.

Raportul de dependență financiară. Standard

Valori recomandate pentru raportul de dependență financiară <0,7 (indicat în literatura internă). Cu toate acestea, conform Ordinului Ministerului Dezvoltării Regionale al Federației Ruse din 17 aprilie 2010 nr. 173 (clauza 8.2.1.2), raportul de dependență financiară conform standardului ar trebui să fie mai mic. <0.8 . Dacă este depășită, se poate concluziona că întreprinderea este dependentă de fonduri externe (pasive). Compania trebuie să tragă concluzii cu privire la împrumuturile sale și, poate, să nu-și asume mai multe datorii deocamdată. Acumularea excesivă de datorii va duce în curând compania la pierderea solvabilității și la faliment. Valoarea optimă a coeficientului este 0,5. Cu toate acestea, un raport de dependență financiară prea scăzut indică faptul că compania pierde oportunitatea de a primi venituri suplimentare. După cum probabil vă amintiți regula de bază în analiza raportului: cu cât lichiditatea unei întreprinderi este mai mare, cu atât profitabilitatea (eficiența) este mai mică.

rezumat

Permiteți-mi să rezumam analiza coeficientului de dependență financiară. Acest indicator este utilizat pentru a evalua stabilitatea financiară a întreprinderii. Este folosit, de regulă, de către analiștii financiari și managerii de arbitraj. Arată dependența întreprinderii de creditori (fonduri externe împrumutate) și determină ponderea fondurilor împrumutate în activele întreprinderii. De exemplu, o valoare a coeficientului de 0,8 indică faptul că compania are 80% din fondurile împrumutate. Când coeficientul este de 0,5, atunci compania are 50% fonduri împrumutate și 50% fonduri proprii.