Sunt fondurile mutuale profitabile? Totul despre investiția într-un fond mutual (fond mutual de investiții). Împărțirea organizațională a fondurilor

Cum să investești bani într-un fond mutual? Cum să alegi fondul mutual și societatea de administrare potrivite? Ce strategie de investiție în fonduri mutuale va aduce succes? În ciuda abundenței de informații și a istoriei de douăzeci de ani a dezvoltării fondurilor mutuale în țara noastră, interesul pentru acest subiect nu scade. Fondurile mutuale au fost și rămân un instrument de investiții utilizat în mod activ pentru o gamă largă de persoane datorită accesibilității, simplității și raportului bun rentabilitate-risc.

Cum să investești bani într-un fond mutual: ghid pentru investitori

Esența economică, avantajele fondurilor mutuale, tipurile și mecanismul de funcționare ale acestora au fost discutate în detaliu în articolul ce este un fond mutual . Prin urmare, vom trece imediat la algoritmul de acțiuni și sfaturi pentru un potențial investitor.

Estimați valoarea investiției

Alegerea tipului de fond depinde de acesta. Dacă valoarea investițiilor planificate este mică (până la 50 de mii de ruble), doar un fond mutual deschis vă va potrivi. Începând de la 100–150 de mii de ruble, puteți acorda atenție fondurilor de interval. Accesul la fondurile mutuale închise, de regulă, începe de la 0,5-1 milion de ruble.

Definiți-vă strategia

Alegeți un raport risc-randament care este confortabil pentru dvs. Cu cât randamentul este mai mare, cu atât riscul este mai mare. Experții combină în mod convențional toată varietatea de strategii în grupuri: conservatoare, moderate, agresive.

Să facem imediat o rezervă că nu are sens ca investitorii prea precauți să acționeze prin intermediul fondurilor mutuale din cauza costurilor financiare suplimentare pentru investitorul cu același grad de risc (costuri de administrare, comisioane pentru cumpărare și vânzare). De asemenea, de exemplu:

• unitățile de obligațiuni guvernamentale sunt mai puțin profitabile decât obligațiunile în sine (cuponul pentru care nu este supus impozitării);
• iar unitățile de piață bancară sunt mai puțin profitabile decât depozitele, venitul pe care nu este impozitat „de facto” (doar dacă rata de refinanțare este depășită cu 5%).

Pentru toți ceilalți, există o selecție largă de active financiare, din care nu va fi dificil să se formeze un portofoliu. Multe companii de administrare oferă o gamă de fonduri gata făcută pentru investitori calificați și oameni obișnuiți, dintre care cele mai populare sunt: ​​obligațiuni corporative, acțiuni, investiții mixte, fonduri indexate, anuitate și credit.

Investește pe termen lung

Amintiți-vă, fondurile mutuale nu sunt potrivite pentru jocuri speculative pe termen scurt. Investește pe perioade lungi de timp în așteptarea investițiilor, mai degrabă decât a randamentelor speculative. Conform statisticilor, depozitele în fondurile mutuale pe o perioadă mai mică de un an nu sunt justificate economic. Perioada optimă este de 2 ani. Pentru fondurile de acțiuni, este de preferat să așteptați un ciclu economic complet: 3-5 ani.

Diversifică-ți investițiile

1. După tipul de active investiționale (randament și raport de risc).
2. Prin afilierea la industrie a valorilor mobiliare.

Alegeri bune pentru investitorii începători: fond de acțiuni cu randament ridicat (30%), fond index (30%), fond de obligațiuni (40%).

Determinați tipul de fonduri

Odată ce te-ai hotărât asupra unei strategii, alege tipurile și categoriile de fonduri potrivite pentru tine. Acest lucru vă va permite să restrângeți gama de opțiuni și să eliminați jucătorii care nu sunt în mod evident necesari.

Efectuează analize și selecție de companii și fonduri de administrare

Alegerea unui fond mutual este cel mai important pas. Criteriile de evaluare sunt discutate mai jos. Încercați să selectați mai multe potențiale companii de management simultan, fiecare dintre acestea gestionând activitățile mai multor fonduri tipuri diferite. Dacă este necesar, acest lucru vă va permite să schimbați acțiuni fără consecințe fiscale și, astfel, să răspundeți la condițiile pieței, să minimizați riscurile și să înregistrați profituri. In plus, astfel vei suporta un minim de costuri (fara costuri de comision, doar o taxa constanta pentru serviciile de management).

Studiază documentele

Studiați cu atenție principalele documente: regulile de gestionare a încrederii (TDM), declarația de investiții a fondului mutual (pentru activele de investiții acceptabile) și acordul (pentru condițiile financiare și problemele viitoare).

Calculați costurile indirecte

Calculați întreaga gamă de costuri financiare care vă vor pune o povară suplimentară. Vorbim de prime la emitere și de reduceri la răscumpărare. Acestea pot depinde de valoarea tranzacției și de perioada de deținere a acțiunilor. Nu uitați să clarificați procentul cheltuielilor de administrare impuse asupra întregii sume a fondului și deduse din acesta anual activele nete. Rețineți că fondurile își declară profitabilitatea minus costurile de gestionare. Prin urmare, atunci când analizați profitabilitatea, le puteți ignora.

Clarificați condițiile schimbului

Deoarece mai devreme sau mai târziu veți avea dorința de a face modificări în structura portofoliului dvs., este esențial important ca atunci când faceți schimb de acțiuni în cadrul aceleiași companii de administrare, să nu vi se percepe comisioane.

Verificați posibilitatea de a vinde pe piața secundară

Acțiunile deschise au o lichiditate bună. Însă pentru proprietarii de unități de fond mutual închise și interval, oportunitatea de a-și vinde titlurile pe piața secundară (bănci, companii financiare, alți acționari) devine crucială. Altfel, există un risc mare de a rămâne fără nimic.

Încheiați un acord

Întocmește un acord, deschide un cont personal și solicită un extras din registrul deponenților. În același timp, cumpărați acțiuni direct de la societatea de administrare, ocolind agenții (care își iau interesul pentru servicii). Nu uitați, aveți posibilitatea de a investi bani în fonduri mutuale printr-un cont individual de investiții (IIA). Asta e tot. Nu chiar atât de greu, nu?

Cum să alegi un fond mutual: criterii de evaluare

Cum să alegi un fond mutual pentru investiții? Informațiile necesare pentru evaluarea fondurilor mutuale și a societăților de administrare pot fi obținute prin internet dintr-o serie de resurse utile:

• www.fcsm.ru - Serviciul Băncii Rusiei. Asigurați-vă că fondul pe care îl alegeți este înregistrat la registru.
• www.ra-national.ru - Agenția Națională de Rating. Verificați ratingul de fiabilitate.
• www.investfunds.ru - analizează istoricul performanței financiare, citește recenzii analitice și știri.
• www.nlu.ru - Liga Națională a Managerilor.
• www.prodengi.ru este un site web al unui depozitar specializat care informează cu promptitudine despre situația de pe piață.

Ce criterii ar trebui folosite pentru a evalua și selecta un fond și societatea de administrare a acestuia?

Durata de viață

Indică în mod indirect fiabilitatea și, cel mai important, face posibilă analiza indicatorilor financiari în timp.

Fondator

Fondurile aflate sub auspiciile marilor grupuri industriale financiare se caracterizează prin stabilitate, securitate și o mai mare manevrabilitate pe piață datorită injecțiilor semnificative din exterior.

Evaluare de fiabilitate

A fost adoptată următoarea clasificare a companiilor și fondurilor în funcție de gradul de fiabilitate al acestora:

• A, A+, A++ - ridicat, foarte mare, maxim;
• B, B+, B++ - scăzut, scăzut, satisfăcător;
• C, C+, C++ - nesatisfăcător;
• D - categoria „implicit”.

Evaluarea individuală actuală a fiabilității companiei de administrare este prezentată pe site-ul web raexpert.ru. Potrivit acestuia, aproximativ 15 companii au ratingul maxim, ceea ce vă deschide spatiu bun pentru manevra.

Adecvarea capitalului propriu

Garantează stabilitatea societății de administrare în sine, precum și capacitatea de a compensa pierderile neașteptate din fondurile proprii.

Dimensiunea activului net

Cel mai important indicator. Reflectă eficiența muncii, gradul de risc și capacitatea de manevră pe piața de investiții.

Astfel, aceeași Perspectivă Energetică Uralsib și-a adus investitorii 196% în trei ani, ajungând pe un onorabil loc al treilea.

Regula 2. Nu vă bazați pe intuiție sau pe niște cifre abstracte de profitabilitate. Eficiența este evaluată folosind coeficienți care arată relația dintre rentabilitate și risc.

Regula 3. Alegeți un fond care este inclus în mod regulat în TOP din punct de vedere al fiabilității și, în același timp, aduce investitorilor săi, dacă nu maxim, dar un profit stabil.

Ce trebuie făcut în continuare: strategii comportamentale

După ce au investit bani într-un fond mutual pentru prima dată, mulți investitori începători se întreabă ce să facă în continuare?

Model de comportament 1. Comportament pasiv.

Ideea: nu face nimic.

În mod ciudat, strategia aduce foarte des succes pe o perioadă lungă de timp în eveniment alegerea corecta fond. Rentabilitatea pe piața investițiilor și comercianții competenți vor face totul pentru dvs.

Model de comportament 2. Fixarea profiturilor pe termen scurt.

Concluzia: vindeți acțiunile fondului după prima creștere a prețului.

Tacticile sunt justificate doar atunci când se ocupă de activele subiacente (acțiuni), dar nu și de acțiuni. Dezavantaje: costuri ridicate ale tranzacțiilor de cumpărare și vânzare, oportunitate limitată de a reinvesti bani, pierderi pentru piață pe termen mediu (3-5 ani).

Exemplu: un investitor a cumpărat acțiuni la un preț de 1000 de ruble. și a înregistrat un profit după ce piața a crescut și s-a vândut la 1200 de ruble. În plus, am pierdut 1,5% la achiziții (suprataxe) și 3% la răscumpărări (reduceri) și am plătit și impozit pe venit (13%). După toate operațiunile, prețul pieței a crescut la 1.400 de ruble. Ce ar trebui să facă un deponent?

Model de comportament 3. Achiziție suplimentară atunci când piața scade.

Concluzia: cumpărați acțiuni suplimentare de fond atunci când prețurile scad (corecție descendentă).

Tactica dă roade aproape întotdeauna într-o situație de piață calmă. Dezavantaje: pierderi mari de profit într-o situație de trend „bullish” stabil (piață cu creștere rapidă).

Model de comportament 4. Achizitie suplimentara indiferent de situatia pietei.

Concluzia: cumpărați acțiuni suplimentare la o anumită frecvență (o dată la șase luni, pe an). Tactica de mediere este universală și viabilă, dar numai pe termen lung.

Model de comportament 5. Schimb de active.

Ideea: păstrați banii într-un fond de acțiuni sau index în timpul etapei de creștere și schimbați-i cu un fond de obligațiuni în timpul etapei de declin. Tactica este potrivită pentru investitorii cu experiență, deoarece este dificil de anticipat fluctuațiile pieței.

În loc de o concluzie

Merită să investești în fonduri mutuale? Cheltuieli. Principalul lucru este să vă evaluați corect capacitățile. Dacă înțelegeți cum să investiți, încercați să utilizați nu numai modalități pasive, ci și active de a câștiga bani:

• studiază literatura despre investiții, analiză fundamentală și evaluare;
• a analiza starea curenta piețele și perspectivele lor de dezvoltare;
• alege momentele potrivite pentru a cumpăra și vinde acțiuni;
• cumpara actiuni dupa scaderea pietei (probabilitatea unei corectii in aceasta situatie este mare);
• folosiți în mod activ oportunitatea de a schimba acțiunile unui activ de investiții cu altul

Și nu uitați că fondurile mutuale din Rusia, deși atractive, sunt departe de singurul instrument de investiții. Avantajele și dezavantajele fondurilor mutuale sunt evidente. Dar există și o alternativă apropiată la fondurile mutuale.

Managementul încrederii. Metoda are o serie de avantaje și dezavantaje față de fondurile mutuale tradiționale, în primul rând datorită posibilității de focalizare maximă pe interesele investitorului și investiția vizată. Pe de alta parte, managementul încrederii ar trebui clasificate drept servicii de elită, deoarece pragul de intrare pe piață este destul de mare. În plus, acordul de încredere trebuie revizuit în fiecare an, iar proprietarii de active plătesc în mod regulat taxe. În cele din urmă, managerii de trust nu depășesc întotdeauna fondurile mutuale în ceea ce privește profitabilitatea.

Fondurile generale ale managementului bancar (FBU). Banca acționează ca societate de administrare. O astfel de organizație oferă câteva avantaje: capacitatea de a utiliza eficient infrastructura bancară, bună fiabilitate și transparență. Fond mutual sau OFBU? Aceștia din urmă au perspective bune, dar în momentul de față nu pot concura cu fondurile mutuale în ceea ce privește fiabilitatea și rentabilitatea. Piatra de temelie este problema de a avea manageri și comercianți profesioniști.

Produse structurate. Ce este și poți câștiga bani din asta? ETF (Exchange Traded Fund) este un nou tip de titluri tranzacționate la o bursă. Acesta este pur și simplu un portofoliu echilibrat deja asamblat de active de la diferiți emitenți, împărțit în părți mici în scopuri de accesibilitate. Exemplu: indicele S&P 500 acumulează acțiuni ale celor mai mari 500 de companii din SUA. Puteți cumpăra o parte din acest index sub forma unui ETF. Instrumentul se dezvoltă rapid în străinătate și are perspective bune în țara noastră. Pentru investitorii cu experiență, un ETF este o metodă de investiție mai preferabilă decât acțiunile de investiții, deoarece nu are dezavantajele acestora (restricții la alegerea activelor, comisioane mari).

Nu vă fie frică de piață, angajați-vă în auto-dezvoltare - și totul va funcționa pentru dvs.

Investiții sigure!

Videoclipuri utile

15.01.19 67 161 21

Și merită să-i contactați?

Puțini oameni știu cum funcționează fondurile mutuale. Oamenii aud prima dată acest acronim atunci când devin interesați de investiții.

Vladimir Arhangelski

înțelege fondurile mutuale

Băncile și companiile de investiții se oferă să investească în fonduri mutuale, dar nimeni nu explică cum sunt structurate fondurile de investiții, cine beneficiază și cine le administrează.

lucrez în companie de management, care investește bani pentru acționarii fondului. Vă voi spune ce sunt fondurile mutuale, care sunt avantajele lor și care sunt riscurile. Dar sunt o persoană interesată într-un fel, așa că tratați-mi cuvintele cu scepticism. Conversația va fi lungă și destul de plictisitoare.

Cum sunt structurate fondurile mutuale

Un fond mutual de investiții poate fi comparat cu un seif în care sunt depozitate activele investitorilor: bani, proprietăți imobiliare, valori mobiliare, acțiuni la un SRL etc.

O cotă este o cotă condiționată a proprietății din acest fond. Aceasta este o valoare mobiliară înregistrată care confirmă că dețineți o parte dintr-un astfel de fond.

Proprietatea din seif este administrată de societatea de administrare. Sarcina sa este de a câștiga bani pentru acționari în numele fondului mutual. Pentru a face acest lucru, gestionează activele fondului: închiriază imobile, emite împrumuturi, cumpără și vinde titluri, valută și acțiuni în organizații. Dacă valoarea activelor fondului crește, crește și prețul unității.

Serviciile de management sunt plătite. Este benefic pentru societatea de administrare ca acțiunile fondurilor sale să crească în preț: aceasta cea mai buna publicitate pentru a atrage noi acționari. Cu cât sunt mai mulți acționari, cu atât societatea de administrare are mai multe active și cu atât primește mai mulți bani pentru munca sa.

Societatea de administrare este responsabilă pentru activele acționarilor săi în fața legii, așa că nu le poate pur și simplu să le vândă, să ia banii și să plece în apus.

Înainte de a deveni acționar, un investitor studiază regulile de administrare a trustului fondului, PDU, document care stabilește condițiile de funcționare ale fondului mutual, apoi transferă bani sau alte proprietăți către conducerea societății de administrare. Devine comun proprietate comună acţionarilor şi nu mai este posibilă retragerea acestuia din fond.

Există un concept de „acționar-ancoră”. Acesta este un investitor mare care este gata să investească o sumă mare de active simultan, în medie de la 25 de milioane de ruble, dar dorește ca fondul mutual să funcționeze în condițiile sale. Apoi societatea de administrare creează un fond separat, toate acțiunile din care aparțin acestui acționar. Firma administrează proprietatea, acționarul primește venituri.

Permiteți-mi să explic puțin ceea ce este prezentat în diagramă.

Acționarii investesc în diferite fonduri, iar societatea de administrare le gestionează, câștigând bani pentru acționar. În același fond pot investi diferiți acționari. Fondurile investesc în diferite active.

Aceeași societate de administrare poate administra diferite fonduri mutuale. În fiecare lună, ea retrage o parte din fonduri din fiecare fond ca remunerație.

Societatea de administrare lucrează îndeaproape cu depozitarul specializat (SD). Consiliul de Administrație oferă servicii societății de administrare: ține evidența paralelă a activelor fondurilor, emite acordul pentru tranzacții, controlează cedarea proprietății fondurilor mutuale în interesul acționarilor și coordonează raportarea societății de administrare. . Pentru aceste servicii, depozitarul special primește și o remunerație lunară de la societatea de administrare.

Societățile de administrare și consiliile de administrație sunt controlate de Banca Centrală a Federației Ruse: îi transmit rapoarte ale fondurilor, oferă informații la cerere și respectă toate reglementările Băncii Centrale.

Banca Centrală a Federației Ruse și Consiliul de Administrație sunt organele de control ale companiei de administrare. Ei monitorizează acțiunile societății de administrare pentru a proteja interesele acționarilor.

Banca Centrală poate trimite o cerere către depozitarul special pentru a obține informații despre societatea de administrare care o interesează, iar Consiliul de Administrație este obligat să furnizeze aceste informații.

Cum să faci bani pe acțiuni

Este imposibil să retragi proprietăți și bani investiți într-un fond mutual. Însă acționarul are două modalități de a-și schimba acțiunile în bani: răscumpăra acțiunile sau le vinde unui alt investitor.

Răscumpărarea acțiunilor.În acest caz, societatea de administrare compensează costul acțiunilor răscumpărate cu bani.

Vânzare către alt investitor. Acționarul trebuie să găsească un cumpărător și să negocieze un preț cu el. Unele acțiuni sunt limitate în circulație, așa că nu sunt atât de ușor de vândut.

Posibilitatea de vânzare depinde de investitorii cărora le sunt destinate acțiunile. Dacă fondul mutual este pentru investitori calificați, cu experiență, atunci nu este posibil. Dacă este pentru cei necalificați, este posibil.

Unitățile pentru investitorii necalificați se numesc unități nerestricționate. Acţionarii pot dispune liber de ele: vinde, gaj, dau, lasă ca moştenire. Oricine poate cumpăra liber astfel de acțiuni, poate primi venituri de la acestea și le poate vinde în orice moment la prețul pieței.

Pe acțiuni, ca și pe orice alte titluri de valoare, puteți câștiga bani în mod speculativ: cumpărați atunci când devin mai ieftine și vindeți când prețul crește.

Cota are o valoare curentă și o valoare de piață. Valoarea curentă este consemnată în documente; aceste informații pot fi găsite oricând pe site-ul societății de administrare. Valoarea de piață este ușor diferită de cea actuală și depinde de mulți factori, inclusiv de fondul informațiilor generale. Iată cum negociați.

O sa explic cu un exemplu. Să presupunem că dețineți acțiuni ale unui fond mutual închis, principalele sale active sunt imobiliare rezidențiale. Ies statisticile pe piața imobiliară și se dovedește că piața a scăzut. Aceasta înseamnă că costul locuințelor deținute de fond va scădea. Prin urmare, valoarea acțiunilor dumneavoastră va scădea și în următoarele două luni. Dacă în acest moment decideți să vă vindeți acțiunile, valoarea lor de piață va fi mai mică decât cea actuală.

Un alt exemplu: fondul mutual ale cărui acțiuni le-ați achiziționat a investit în acțiuni ale companiilor petroliere. Costul unui baril crește și trage cu el întregul sector petrolier. Dacă în acest moment decideți să vindeți acțiunile, acestea vor fi cumpărate peste prețul curent.

Rentabilitatea și impozitele

În fondurile mutuale, profitabilitatea nu este garantată: acționarii pot să nu câștige nimic sau chiar să piardă bani. Rentabilitatea depinde de un număr mare de factori: experiența managerului, înțelegerea proceselor care au loc în economie, sezonalitate, crize, cursuri de schimb, prețul petrolului și multe altele.

Rezultatele investițiilor aceluiași fond variază foarte mult de la an la an. Unele fonduri mutuale au crescut cu peste 25% în 2017, în timp ce altele au pierdut bani.

În timp ce acționarul realizează profit, el trebuie să plătească impozit: impozit pe venitul persoanelor fizice. Acest lucru este făcut pentru el de către societatea de administrare, care acționează agent fiscal. Dar dacă acționarul vinde acțiunile, atunci impozitul pe venitul posibil, și anume diferența dintre suma primită din vânzarea acțiunilor și suma cheltuită pentru achiziționarea acestora, va fi plătită independent. Impozitul pe venit este următorul: 13% pentru rezidenții Rusiei și 30% pentru nerezidenți,

Dacă dețineți acțiuni timp de cel puțin 3 ani de la data achiziției,

Investitori calificați și necalificați

Fondurile mutuale sunt diferite. Fondurile pentru investitori calificați sau fondurile calificate sunt diferite de fondurile mutuale pentru investitori noi, necalificați. Se presupune că acționarii fondurilor calificate sunt dispuși să investească în instrumente mai riscante și mai profitabile.

Fondurile calificate oferă acționarilor mai multe oportunități de investiții. De exemplu, fondurile imobiliare calificate pot include drepturi de proprietate din contracte de renovare, iar fondurile de instrumente financiare pot include instrumente financiare derivate, cum ar fi contracte futures pentru achiziționarea de titluri tranzacționate la bursă. Pentru a face acest lucru, trebuie îndeplinite anumite condiții enumerate în ordinul Băncii Rusiei. Nu va fi posibilă includerea unor astfel de active riscante în fonduri necalificate.

Acționarii fondurilor calificate pot controla tranzacțiile mari; în acest scop, societatea de administrare convoacă o ședință a unei comisii speciale de acționari - comitetul de investiții, IC. Inainte de a incheia o tranzactie, societatea de administrare explica toate conditiile actionarilor si le cere sa voteze. Acordul va fi încheiat dacă majoritatea votează pozitiv.

Nu toți acționarii participă la investiția, ci doar cei care dețin un anumit număr de acțiuni. Rezultatele și protocolul IC sunt trimise unui depozitar specializat, consiliu de administrație, registrator și acționari - pentru ca aceștia să înțeleagă dacă tranzacția a fost acceptată sau nu.

Registratorul este un special entitate, care ține un registru al acționarilor. Toate fondurile mutuale trebuie să fie deservite de un registrator

Dacă fondul nu este de înaltă calitate, atunci nu este necesar un comitet de investiții. Societatea de administrare însăși rezolvă toate problemele și încheie toate tranzacțiile fără a cere acordul acționarilor. Fondurile necalificate sunt mai puțin riscante și nu necesită participarea acționarilor.

Fond mutual imobiliar

Fondurile mutuale diferă și în funcție de activele care pot fi incluse în componența lor.

Fondurile mutuale pentru investiții în imobiliare sunt considerate cele mai de încredere fonduri, deoarece proprietatea este asigurată și există întotdeauna o anumită cerere pentru imobiliare.

Investiția imobiliară este o investiție mare, pe termen lung. Pragul de intrare pentru investitori începe de la un milion de ruble, deoarece imobilele sunt scumpe și este mult mai convenabil pentru companiile de management să lucreze cu mai mulți acționari mari decât cu mulți acționari mici.

Așa funcționează un fond mutual imobiliar. Să presupunem că un investitor are 2,5 milioane de ruble și dorește să primească un venit lunar stabil din el, dar această sumă nu este suficientă pentru a cumpăra imobiliare și a le închiria. El contactează compania de management, care găsește încă nouă investitori similari și negociază cu aceștia pentru a crea un fond mutual. Banii tuturor investitorilor se adună și se transferă în fond, după care societatea de administrare începe să-i administreze. Imobilul comercial cu un flux stabil de închiriere este achiziționat pentru 25 de milioane. De exemplu, un birou într-un centru de afaceri sau un depozit.

Dacă totul decurge conform planului, valoarea activelor fondului va crește odată cu valoarea imobilului, acționarii vor primi o parte din veniturile din chirie, iar societatea de administrare va primi remunerația acesteia.

Fond mutual de instrumente financiare de piata

Fondurile mutuale ale instrumentelor financiare de piață pentru investitori necalificați lucrează cu bani, valori mobiliare, acțiuni la SRL-uri și împrumuturi. În fondurile mutuale de instrumente financiare, riscurile sunt mult mai mari decât în ​​fondurile mutuale imobiliare. Puteți rămâne fără venituri și puteți pierde banii investiți.

Titlurile de valoare, spre deosebire de bunurile imobiliare, nu sunt foarte scumpe, nu sunt supuse TVA și nu necesită un personal mare de angajați pentru a le gestiona. Prin urmare, pragul de intrare pentru investitori poate fi, de asemenea, mai mic, chiar și de la o mie de ruble. Nu există o sumă exactă: fiecare societate de administrare decide singură câți bani ar trebui să investească acționarul pentru a lucra cu el în mod profitabil.

Așa funcționează fondul mutual pentru instrumente de piață. Să presupunem că un investitor are 250 de mii de ruble. Își dorește să obțină venituri maxime cu un nivel rezonabil de risc și cât mai repede posibil. Investitorul nu vrea să joace singur la bursă, așa că apelează la societatea de administrare.

Ea găsește alți investitori cu un obiectiv similar, pune în comun fonduri și creează un fond de instrumente financiare de piață. Cu banii fondului, societatea de administrare cumpără valori mobiliare: o parte din fonduri este investită în acțiuni ale companiilor promițătoare și acțiuni la SRL-uri, parțial - în obligațiuni ale Ministerului Finanțelor sau mari corporații care asigură plăți bune de cupoane, parțial - în acțiuni ale fonduri mutuale deschise. Banii rămași sunt plasați pe depozite.

Specialiștii în management monitorizează zilnic schimbările, analizează informațiile financiare, vând active care sunt în scădere și cumpără pe cele în creștere, promițătoare.

Fond mutual combinat

Un fond mutual combinat este un nou instrument care a apărut pe piața rusă la sfârșitul anului 2016. Într-un astfel de fond mutual puteți include orice, cu excepția numerarului. De exemplu, avioane, drumuri private, coniac de colecție, timbre și alte obiecte de colecție, opere de artă, opțiuni pe ulei și grâu, metale și pietre prețioase, criptomonede, depozite străine. Totul depinde de ceea ce a scris societatea de administrare în regulamentul fondului.

Dar există o nuanță: proprietatea, cu excepția bunurilor imobiliare, trebuie să fie depozitată într-un depozit. Prin urmare, nu va fi posibil să „împachetați” o fabrică de cusut adidași în fond, dar adidașii înșiși vor fi bine. Pentru a face acest lucru, trebuie să înregistrați adidașii în telecomandă în prealabil și să conveniți cu depozitarul asupra stocării, iar fondul mutual va trebui să cumpere adidașii ei înșiși din fabrică ca mărfuri.

Companiile de administrare nu se grăbesc încă să cumpere totul pentru fonduri combinate și să rămână la instrumente financiare mai tradiționale.

Fonduri mutuale deschise, interval, închise

ÎN tipuri variate fonduri instalate termeni diferiți pentru cumpărarea și răscumpărarea acțiunilor.

Acțiunile de fond deschis nu au un număr finit și pot fi achiziționate în orice moment. În fondurile interval, termenele în care se pot depune cererile de cumpărare de acțiuni sunt stabilite în regulament.

În fondurile închise, unitățile pot fi achiziționate numai în timpul procesului de formare a fondului sau în momentul emiterii suplimentare de unități. Pentru ca emiterea să aibă loc, Codul Penal trebuie să emită un ordin și să efectueze procedura corespunzătoare, apoi să plătească o taxă și să facă modificări la PDU. De regulă, distribuirile suplimentare sunt efectuate atunci când societatea de administrare și investitorul au convenit deja asupra proprietății care vor merge către fond.

În fondurile deschise, puteți răscumpăra acțiuni în orice zi lucrătoare; în fondurile interval și închise, totul este puțin mai complicat.

Cumpărarea și vânzarea de acțiuni

Puteți cumpăra acțiuni de la societatea de administrare sau agenții acesteia, de exemplu brokeri, companii de investiții și financiare. Pentru a face acest lucru, trebuie să depuneți o cerere și să transferați bani în contul fondului. Nu e greu.

Pentru a deveni acționar, trebuie să faci mai mulți pași.

Selectați un fond mutual și aflați cine este registratorul acestuia: uita-te in telecomanda de pe prima pagina.

Întrebați registratorul despre documente, care sunt necesare pentru deschiderea unui cont personal. De regulă, un pașaport și TIN sunt suficiente pentru o persoană.

Trimiteți o cerere de cumpărare de acțiuni, dacă cumpărați acțiuni direct de la societatea de administrare sau de la agenții acesteia și le trimiteți la societatea de administrare. O copie a aplicației este întotdeauna disponibilă în telecomandă.

Dacă cumpărați acțiuni de la un alt acționar, este suficient să încheiați un contract de vânzare-cumpărare; nu este necesar să îl aveți certificat de către un notar. Doar registratorul va trebui să prezinte acordul pentru a putea fi inclus în registrul acționarilor.

Plătește cererea sau contractul, de exemplu, în cont personal banca ta. Gata, acum ești acționar.

Vânzarea acțiunilor este mai dificilă. Actionarul isi poate vinde actiunile el insusi sau prin intermediari: brokeri, agenti, societati de investitii.

Dacă doriți să câștigați cei mai mulți bani vânzând acțiuni, căutați cumpărători și implicați intermediari. Puteți căuta companii de investiții care revind acțiuni, puteți găsi un cumpărător prin prieteni sau pe forumuri financiare. Pentru a vinde acțiuni, este suficient să încheiați un simplu contract de cumpărare și vânzare și să îl depuneți registratorului.

Dacă nu doriți să pierdeți timpul căutând, scrieți o cerere de răscumpărare a acțiunilor către societatea de administrare. Acțiunile vor fi răscumpărate la valoarea curentă înregistrată în documente; nu veți putea să negociați și să câștigați mai mult.

Avantajele fondurilor mutuale

Posibil randamente mari. Fondurile mutuale pot prezenta randamente bune în comparație cu depozitele și obligațiunile. Totul depinde de strategia pe care o urmează compania de management.

Nu este nevoie să te agitați cu bani în fiecare zi. Acționarul nu pierde timpul studiind și analizând piețele, aceasta este realizată de societatea de management. Ea monitorizează schimbările, încearcă să minimizeze riscurile și să mărească activele. Ea știe la ce factori trebuie să acordați atenție mai întâi, cum să evaluați corect și să reduceți riscurile.

Raportare. Dacă acțiunile nu sunt limitate în circulație, atunci societatea de administrare este obligată să publice rapoarte lunare ale fondurilor mutuale pe site-ul său. Oricine poate obține cele mai detaliate informații despre compoziția și structura activelor fondului.

Mecanisme de protectie. Interesele acționarilor sunt destul de bine protejate. Nu este profitabil pentru societatea de administrare să falimenteze fondul, deoarece remunerația și reputația afacerii acestuia depind de volumul activelor. Câteva tranzacții dubioase - și toți acționarii vor fugi.

De asemenea, nu va fi posibil să vindeți rapid activele fondului pentru aproape nimic. Depozitarul specializat (SD) nu va da consimțământul pentru o tranzacție suspectă și va fi obligat să o raporteze Băncii Rusiei. Și Banca Rusiei poate solicita de la societatea de administrare justificare economică acțiunile ei și, dacă le consideră insuficiente, să implice parchetul.

Niciun risc asociat cu plata penalităților. Societatea de administrare plătește din propriul buzunar penalități, amenzi și penalități. De exemplu, dacă contrapartea a dat fondul în judecată și a câștigat, sau dacă fondul nu a plătit contractanții la timp. Interesele acționarilor nu ar trebui să aibă de suferit.

Sume fixe ale cheltuielilor. Cuantumul remunerației societății de administrare este specificat în PDU, iar acolo sunt indicate și limitele de cheltuieli din fond: remunerarea consiliului de administrație, registrator, evaluator, auditor și alte cheltuieli. În cazul în care la sfârșitul anului societatea de administrare cheltuiește mai mult decât procentul din valoarea medie anuală a activelor nete ale fondului înregistrat în PDU, va fi obligată să restituie supraplata. Acest lucru ar trebui să garanteze protecția acționarilor împotriva cheltuielilor inutile ale societății de administrare.

Posibilitate de modificare a Codului Penal. Dacă acționarilor nu le place modul în care societatea de administrare își administrează activele, aceștia pot aduce problema schimbării societății de administrare în adunarea generală a acționarilor. Acest lucru poate fi făcut de acționarii care dețin în total cel puțin 10% din totalul acțiunilor emise de fond. În acest caz, depozitarul va ține adunarea generală.

Capacitatea de a schimba acțiunile unui fond mutual cu acțiuni ale altui fond mutual din aceeași societate de administrare. Acest lucru este util în cazurile în care acționarul este mulțumit de modul în care societatea de administrare își administrează proprietatea, dar dorește să distribuie riscurile. De exemplu, o companie de administrare are mai multe fonduri în managementul trustului. Fiecare fond este conceput pentru propriile scopuri și funcționează cu anumite active. Un acționar care deține acțiuni ale unui fond mutual poate pur și simplu să schimbe o parte din ele cu acțiuni ale altui fond mutual - în loc să răscumpere acțiuni și să cumpere altele noi. Nu este nevoie să plătiți impozit pe venitul personal la schimb, deoarece nu există venituri sub formă de bani, iar perioada de deținere a acțiunilor nu este resetata.

Dezavantajele fondurilor mutuale

Venitul nu este garantat. Societatea de administrare nu poate garanta că acțiunea va crește în preț, deoarece orice investiție este un risc. Dacă societatea de administrare investește în acțiuni, iar emitentul dă faliment, acționarii vor pierde bani. Investițiile în depozite și imobiliare au, de asemenea, riscuri: licența băncii poate fi luată, iar clădirea se poate prăbuși pur și simplu. Prin urmare, fiecare PDS afirmă că rezultatele investițiilor anterioare nu determină randamentele viitoare.

Comisioane în continuă creștere.În fiecare an, Banca Rusiei înăsprește cerințele pentru angajații companiei de management, astfel încât companiile de management își extind personalul și cresc salariile. În consecință, costul serviciilor pentru clienți crește.

În urmă cu șase ani, o companie de administrare formată din cinci specialiști financiari putea administra opt fonduri închise pentru o taxă de 50.000 RUB pe lună din fiecare fond. Acum, compania de administrare, care administrează opt fonduri închise, percepe de la fiecare fond mutual de la 150.000 RUB pe lună, iar personalul s-a dublat cel puțin. Acestea sunt estimări medii și se pot modifica în funcție de activitatea fondului.

Prag ridicat de intrare pentru fondurile închise. Legea nu prevede o sumă minimă de contribuție. În practică, în fondurile închise, suma începe de la 250 de mii de ruble. O companie de management cu care am lucrat emite acțiuni pentru contribuții de 10 milioane de ruble sau mai mult.

În fondurile deschise, suma minimă a contribuției este mult mai mică; există opțiuni de la 5.000 de ruble și de la 50.000 de ruble. Cu cât organizația financiară este mai mare și mai faimoasă, cu atât poate atrage mai multe fonduri și cu atât serviciile sale vor costa mai puțin pe client.

SD, registratorul, evaluatorul și auditorul lucrează pentru societatea de management.În ciuda faptului că Consiliul de Administrație monitorizează interesele acționarilor, societatea de administrare îi plătește remunerație. Aceasta înseamnă că, în situațiile care nu contravin direct legii, este mai profitabil ca SD să ajungă la o înțelegere cu societatea de administrare, cerând modificarea sau rescrierea condițiilor controversate ale tranzacției.

Cele mai mari holdinguri, pe lângă propria companie de administrare, își creează și propriul depozit. Acest lucru nu este interzis de lege. De exemplu, Compania de gestionare a activelor de capital VTB este deservită de Depozitarul specializat VTB SD. Grupul de companii Regiune are, de asemenea, propria companie de management și propriul consiliu de administrație.

Societatea de administrare selectează evaluatorul și auditorul pentru fond în sine și plătește pentru serviciile acestora pe cheltuiala fondului mutual. Prin urmare, societatea de administrare poate cere evaluatorului să mărească ușor valoarea estimată a activelor pentru a-și crește remunerația. Auditorului i se poate cere să nu includă încălcări minore în raportul de audit, pentru a nu strica reputația societății de administrare în ochii acționarilor. Adică totul este al tău, de buzunar.

Riscuri de licențiere. Dacă licența societății de administrare este revocată, acționarii vor trebui să caute un alt mandatar.

Dacă licența depozitarului este revocată, activitatea societății de administrare se va opri pentru o perioadă. Societatea de management va trebui să caute urgent un alt consiliu de administrație, să înregistreze schimbări în consiliul de administrație, să revizuiască cuantumul remunerației și regulamentul de muncă. Anularea unei licențe poate duce la întreruperea tranzacțiilor și la pierderea veniturilor.

Ce este în neregulă cu fondurile mutuale

Timp de șase ani am lucrat în diferite companii de management. Și doar unul dintre ei a lucrat efectiv cu un număr mare de acționari. Majoritatea companiilor de management au fost create artificial. Au fost încorporate în holdinguri financiare și industriale pentru a economisi banii companiei: fondurile mutuale nu plătesc impozit pe venit.

Pentru un client obișnuit, acest lucru este rău, deoarece unor astfel de companii de management nu le pasă de calitatea serviciilor și nu prețuiesc reputația lor. Acţionarul principal le oferă stabilitate, iar ei consideră alţi investitori drept un mic venit suplimentar.

Iată cum arată cadrul pentru o afacere imobiliară. Toate activele care sunt destinate vânzării sau închirierii sunt transferate către societatea de administrare de buzunar și devin proprietatea fondului mutual. Și apoi fondul mutual închiriază și vinde în mod independent proprietăți imobiliare - impozitul pe profit este zero.

Trucul este că acționarul nu poate afla cine deține, în afară de el, acțiunile fondului. În fiecare lună, compania de administrare trimite Băncii Rusiei un raport despre proprietarii de acțiuni, dar acestea sunt informații clasificate și nu sunt dezvăluite. Singura opțiune este să întrebați un reprezentant al societății de administrare în timpul unei conversații personale, dar societatea de administrare nu este obligată să dezvăluie aceste informații.

Dacă un acționar dorește să se asigure că este singurul sau cel mai mare proprietar al acțiunilor fondului, i se pot arăta documente în mod neoficial. Dar dacă un acționar dorește să afle câte alte persoane au investit în fondul mutual, atunci cel mai probabil va fi refuzat.

Nu aș recomanda fondurile mutuale celor care doresc să investească bani și să uite de ei pentru câțiva ani. Acționarul ar trebui să verifice periodic cum se descurcă societatea de management, să învețe despre strategie, planuri și previziuni.

Cum să nu greșești atunci când alegi un fond mutual, vom scrie în următorul articol

Aboneaza-te ca sa nu ratezi

Piața de valori continuă să fie unul dintre cele mai accesibile și profitabile instrumente de acumulare de capital. Cu toate acestea, nu toți investitorii începători au suficientă experiență și destui bani pentru a se diversifica pentru a cumpăra acțiuni. Prin urmare, fondurile mutuale sunt cea mai populară alternativă la bursă, deoarece vă permit să investiți pasiv în diferite valori mobiliare rusești și alte active (aur, imobiliare sau acțiuni străine) și să primiți un nivel bun de profitabilitate.

Cele mai profitabile fonduri mutuale la sfârșitul anului 2018

Din cele 247 de fonduri deschise, 175 de proiecte au încheiat anul cu profit, iar 76 au permis investitorilor să primească un venit de peste 10% pe an, iar 25 - mai mult de 15%.

Desigur, cifrele sunt relevante dacă investești de la începutul anului. O parte semnificativă a fondurilor sunt supuse volatilității, iar prin achiziționarea de acțiuni la o valoare minimă s-ar putea câștiga mult mai mult.

La sfârșitul anului 2018, cele mai profitabile au fost fondurile mutuale care investeau în acțiuni ale țărilor în curs de dezvoltare și acțiuni din sectorul tehnologiei.

Fondurile specializate în investiții mixte (în principal acțiuni și obligațiuni în portofoliu) și „obligațiuni” pure au avut rezultate bune.

Pentru instrumente atât de conservatoare și fără riscuri precum obligațiunile, acesta este un indicator foarte bun (în în acest caz, o parte a portofoliului constă din „obligațiuni nedorite” cu un venit mare din cupon, dar stabilitate scăzută, inclusiv. Fondurile au primit câștiguri datorită echilibrării activelor și diversificării adecvate).

Merită să investești doar în fonduri mutuale profitabile?

Printre investitorii fără experiență, se crede că merită să investești exclusiv în fonduri mutuale profitabile. De aceea caută astfel de ratinguri, încercând să aleagă fondul cu profit maxim. Dar merită să ne concentrăm asupra acestui indicator? Să încercăm să ne dăm seama.

Cum se formează profitabilitatea fondului mutual?

Rentabilitatea înseamnă că prețul acțiunilor a crescut de la o anumită valoare la începutul anului la alta la sfârșitul anului. Un investitor care a cumpărat o acțiune la un preț mai mic o va vinde la sfârșitul anului pentru profit. Cu toate acestea, profitabilitatea într-un anumit an nu înseamnă că în anul următor investitorul va primi același profit sau aproape de el. Există posibilitatea ca până la sfârșitul anului viitor acțiunea să revină la prețul anterior sau să scadă.

Fondurile mutuale cu venituri cresc pe baza unei anumite idei de investiții. De exemplu, în urmă cu doi ani, acestea erau cote ale țărilor în curs de dezvoltare (în principal membre ale BRICS), precum și cote din sectorul tehnologiei (creșterea a fost realizată în mare parte datorită popularității Bitcoin). În 2018, această tendință s-a estompat din cauza pierderii interesului pentru criptomonede, a izbucnirii războaielor comerciale și a încetinirii economiei globale.

De exemplu, unul dintre fondurile profitabile din 2017, China (Otkritie Management Company), a prezentat un randament negativ în 2018 - valoarea acțiunii a scăzut de la 2272 la 2182 ruble, iar 2019 a început cu o ușoară creștere la 2220 de ruble, dar perspectiva de creștere este îndoielnică din cauza negocierilor tensionate privind taxele comerciale.

Atunci când alegeți un fond mutual, trebuie să vă bazați cu prudență pe profitabilitatea anilor anteriori. Analizați de ce s-a atins profitabilitatea ridicată - management competent sau fondul a fost doar norocos?

Dacă luăm profitabilitatea ca criteriu cheie, considerați-l în dinamică și pe o perioadă mai lungă, cel puțin timp de 3 ani. Se ia în considerare această perioadă timp optim deține acțiuni în proprietate - fondul reușește să calculeze atât scăderile, cât și creșterile și oferă un randament mediu. Este important ca atunci când vindeți astfel de acțiuni să nu fiți nevoit să plătiți impozit pe venit.

Evaluarea profitabilității fondului mutual pentru 2019

Statisticile arată că tendința ascendentă de trei ani este determinată exclusiv de fondurile de acțiuni legate de energie sau de un portofoliu echilibrat de acțiuni ale celor mai mari companii („blue chips”).

Strategiile acestor fonduri sunt conservatoare sau moderate, volatilitatea nu este prea puternică - tragerea medie nu depășește 20%. Prin urmare, puteți conta pe faptul că în următorii trei ani aceste fonduri mutuale vor demonstra randamente similare sau au garantat că nu își vor pierde valoarea.

Cum să alegi fondul mutual potrivit în 2019

Dacă doriți să obțineți profit pe termen lung, atunci când analizați profitabilitatea, acordați atenție următoarelor fapte:

• Sistematicitatea profitului – dacă investițiile funcționează pozitiv de la an la an, șansele de a finaliza cu succes anul următor sunt mari;
• Mărimea tragerilor - strategiile conservatoare prevăd reduceri de cel mult 5-7%, cele moderate - până la 15-20%, dacă fondul permite pierderi mari, există mari probleme cu gestionarea acestuia;
• Corelația cu indicele de referință - ar trebui să fie aproximativ la egalitate; dacă graficul de profitabilitate al fondului diferă prea mult de indicele de referință - acesta este un semnal alarmant care indică probleme în management - în mod ideal, graficul fondului mutual ar trebui să se desprindă de indice, dar repetați-l in termeni generali.

Pentru referință: benchmark în cuvinte simple- acestea sunt active asupra cărora se evaluează rentabilitatea. Rolul lor este jucat de valori mobiliare selectate sau indici incluși în portofoliul unui fond mutual. De exemplu, Sberbank Balanced Mutual Fund folosește ca punct de referință începând cu 1 ianuarie 2018 - 50% MCXCBITR Index / 50% Moscow Exchange Index.

Atunci când analizați rentabilitatea potențială a unui fond, acordați atenție următoarelor aspecte:

• Compoziția activelor. Cele mai stabile și mai profitabile fonduri sunt de tip mixt (obligațiuni + acțiuni); investițiile în fonduri mutuale de acțiuni sunt în mod tradițional cele mai profitabile, dar acțiunile lor sunt mai volatile.
• Alocarea activelor. Ar trebui să acordați atenție cât de diversificate sunt investițiile și care sunt perspectivele pentru cei mai mari emitenți. Dacă există o suprapondere, o acțiune care a scăzut în preț poate trage în jos întregul portofoliu. Acest lucru este valabil pentru obligațiuni - un lucru este atunci când o parte semnificativă a activelor constă din obligațiuni guvernamentale, un alt lucru este cele „junk” de pe piața externă.
• Dinamica activelor. Observați cât de des zguduiesc administratorii portofoliul scăpând de emitenții nefavorabili, dacă structura este lăsată neschimbată, dacă sunt incluse elemente noi sau nu este revizuită compoziția activelor (semnale roșii).
• Valoarea activului net. Dacă NAV crește, sunt mai mulți oameni dispuși să investească în fonduri mutuale. VNA are un efect redus asupra profitabilității, dar cu cât un fond are la dispoziție mai multe fonduri, cu atât poate face investiții mai mari - acest lucru crește șansele unui rezultat pozitiv. În plus, dacă un mare investitor își retrage banii, managerul nu va trebui să scape urgent de active pentru a-i plăti banii - vor exista rezerve.
• Strategie. Cel mai mare profit vine dintr-o strategie agresivă (investiție în acțiuni sau alte fonduri), dar valoarea acțiunii de aici are cea mai mare volatilitate. Investițiile în fonduri mutuale de obligațiuni aduc profituri stabile, dar mici. Dacă este important să păstrați mai degrabă decât să creșteți capitalul, alegeți mai degrabă proiectele stabile decât pe cele mai profitabile.
• Echipă. Oamenii vă gestionează banii, așa că profesionalismul managerilor este extrem de important. Dacă echipa are mai multe fonduri mutuale care funcționează cu succes sub controlul ei, atunci cea pe care o alegeți va primi bun rezultat mai probabil. Dacă un manager de succes conduce un proiect nou creat, aceasta este o șansă excelentă de a investi și de a câștiga bani din „promovarea” acestuia.

Cu o investiție pe termen scurt, poți conta pe venituri în exces și poți investi în fonduri cu o strategie speculativă. Dar dacă așteptați cu nerăbdare un termen lung, preferați proiecte cu rentabilitate previzibilă și stabilă.

rezumat

În general, în loc să încerci să ghicești ce fond va fi cel mai profitabil în viitor și în ce fonduri mutuale să investești în 2019, este mai bine să faci investiții diversificate în mai multe fonduri mutuale deodată, poate chiar în cadrul aceleiași companii de administrare. De exemplu, 3-4 fonduri de obligațiuni, 2-3 acțiuni sau fonduri mixte și orice creat recent cu o strategie de risc.

Imaginează-ți ce impresie va face un interlocutor asupra unei persoane care, vorbind despre sine, va spune: „ Câștig bani investind în valori mobiliare" Cred că majoritatea oamenilor îl vor privi ca pe un extraterestru.

Cinema și mass-media mass media a creat impresia că toți oamenii care câștigă bani din acțiuni și obligațiuni sunt foarte serioși și de succes, au mulți bani și sunt aproape genii. Dacă nu mă credeți, porniți doar canalul RBK. De la analiști care vorbesc despre acțiuni, indici etc. Pur și simplu miroase a profesionalism.

Dar, de fapt, oricine poate câștiga bani din titluri de valoare și nu trebuie să-ți petreci jumătate din viață studiind legile bursei. Pentru a face acest lucru, puteți angaja un manager profesionist care va cumpăra acțiuni și obligațiuni pentru dvs. și va încerca să vă ofere un venit maxim.

Pentru ca oricine să încerce să facă bani din titluri cu ajutorul unui manager, începând cu o sumă minimă (puteți găsi fonduri cu o valoare a acțiunii de 300-500 de ruble), au fost create fonduri mutuale (fonduri mutuale de investiții).

Ce este un fond mutual?

UIF (Fondul Unit de Investiții) este un tip de investiție în managementul încrederii. Acesta este un fond de investiții colectiv în care un investitor cumpără o parte din activele fondului.

Fondul este creat de o societate de administrare care are licența corespunzătoare. Investitorii investesc bani în fond, iar compania de administrare își folosește fondurile pentru a cumpăra active (acțiuni, obligațiuni etc.)

Cum poate fi explicat acest lucru în termeni simpli?

Să presupunem că există 3 investitori: Sasha, Petya și Vasya. Au bani de investit, dar nu au timpul, experiența sau cunoștințele necesare pentru a-și investi banii în acțiuni, obligațiuni și alte active pe cont propriu.

Pentru a face acest lucru, ei angajează o companie de management care va cumpăra și vinde active pentru a obține profit. Pentru aceasta, investitorii vor plăti comisioane de administrare.

Să presupunem că Sasha are 500.000 de ruble, Petya are 100.000 de ruble și Vasya are 10.000 de ruble, un total de 610.000 de ruble. Își pun banii în comun și creează un fond. După ce investesc, aceștia primesc acțiuni proporționale cu investițiile lor, care atestă cota lor în fond. Dacă presupunem că o acțiune costă 1.000 de ruble, atunci Sasha va primi 500 de acțiuni, Petya 100 de acțiuni și Vasya 10 acțiuni, pentru un total de 610.

Folosind fonduri investite, societatea de administrare cumpără active, de exemplu, acțiuni ale companiilor rusești. Acum să presupunem că după ceva timp valoarea acțiunilor achiziționate a crescut, ceea ce înseamnă că și activele fondului au crescut, de exemplu, la 800.000 de ruble.

După ce prețul acțiunilor vor crește, acțiunea nu va mai costa 1.000 de ruble, ci 800.000 / 610 = 1.311 ruble. Aceasta înseamnă că, dacă Petya decide să părăsească fondul, va primi 1.311 * 100 = 131.100 de ruble. Și a investit 100.000 de ruble, ceea ce înseamnă că profitul său va fi de 31.100 de ruble sau 31,1%.

Tipuri de fonduri mutuale

Fondurile mutuale sunt împărțite în obligațiuni, acțiuni, imobiliare și fonduri mixte.

• Fond de obligațiuni.

Rentabilitatea unor astfel de fonduri pe termen scurt nu este ridicată, dar pentru investițiile pe termen lung acestea prezintă adesea randamente mai mari decât fondurile mutuale de acțiuni.

Din denumire reiese clar că în acest caz banii sunt investiți în obligațiuni. Randamentele acestor fonduri sunt comparabile cu depozituri bancare. Dar în comparație cu băncile, fondurile mutuale au un singur avantaj. Dacă retrageți un depozit de la o bancă înainte de sfârșitul perioadei de investiție, pierdeți majoritatea profiturilor. Puteți retrage bani din fond în orice moment, fără a pierde dobânda.

Investiția în fonduri de obligațiuni implică cele mai scăzute riscuri, dar oferă și randamente scăzute.

• Fonduri de capital.

Investitorii care doresc să obțină profituri mai mari din investiția banilor lor aleg cel mai adesea acest tip de fond. Fondurile mutuale de acțiuni investesc în acțiuni ale companiilor. Cumpără acțiuni despre care cred că sunt pe cale să crească și vând acțiuni care au atins valoarea maximă.

În general, piața de valori în sine este cea mai riscantă, prin urmare proprietatea principală a acestor fonduri mutuale, alături de un potențial ridicat de profitabilitate, este riscul ridicat.

• Fond mixt (fond mixt de investiții).

Pentru a asigura profitabilitate maximă și riscuri minime, fondurile mutuale mixte folosesc principiul diversificării. Ei investesc într-o mare varietate de active. Acestea pot fi acțiuni, obligațiuni, imobiliare, opere de artă etc. Ei pot chiar investi în alte fonduri mutuale.

• Fonduri de risc.

Aceste fonduri mutuale pariază pe cele mai riscante acțiuni. Cu acest tip de investiție, aproximativ 2/3 din fondurile fondului pur și simplu se epuizează. Și doar 1/3 este profitabilă. Dar profitul este de așa natură încât acoperă mai mult decât toate pierderile.

• Fonduri imobiliare.

După cum sugerează și numele, aceste fonduri mutuale investesc bani în imobiliare. Aceasta poate fi construcția de obiecte de la zero și vânzarea sau închirierea ulterioară. Poate fi și achiziționarea de bunuri imobiliare și dezvoltarea ulterioară a acestuia (reparații, reamenajări etc.) în scopul vânzării sau închirierii.

O caracteristică specială a acestui tip de fond este că fondurile mutuale imobiliare sunt închise. Adică, investitorii investesc bani o singură dată și nu vor putea retrage fonduri înainte de încheierea perioadei de investiție. Banii sunt de obicei investiți timp de 3-5 ani.

Împărțirea organizațională a fondurilor:

• Fonduri mutuale deschise. O caracteristică specială a acestui tip de fond este că investitorii pot cumpăra sau vinde acțiuni în orice moment. Tranzacția este finalizată în 1-3 zile lucrătoare. Potrivit pentru proprietarii de capital mediu.
• Fonduri mutuale cu intervale. Puteți cumpăra și vinde acțiuni numai la anumite intervale de timp, care sunt numite și ferestre. Astfel de ferestre sunt de obicei deschise o dată pe trimestru sau o dată la șase luni.
• Fonduri mutuale închise. Astfel de fonduri sunt potrivite pentru investiții pe termen lung. Un exemplu de astfel de fond este un fond mutual imobiliar. Unitățile sunt achiziționate o singură dată și nu pot fi vândute până la sfârșitul perioadei de investiție.

Avantaje și dezavantaje.

Pro:

• Suma convenabilă pentru investiție. Cei care doresc să înceapă să investească la bursă cu sume minime pot găsi fonduri mutuale cu o valoare minimă a acțiunii de 300-500 de ruble. Oamenii bogați pot investi sume de milioane.
• Retragere rapidă de bani. Investitorii pot retrage fonduri din fondurile mutuale în termen de 1-3 zile lucrătoare.
• Nu există pierderi din cauza retragerii neplanificate. Spre deosebire de bănci, atunci când retragi bani din fondurile mutuale deschise, nu pierzi dobânda acumulată.
• Rentabilitate ridicată. Fondurile mutuale mixte și fondurile de acțiuni pot oferi randamente mari de peste 50% pe an.
• Profesionalismul managerilor.În fondurile mari, managerii sunt profesioniști cel mai înalt nivel. Până la urmă, pentru a asigura venituri clienților săi, societatea de management este nevoită să angajeze doar cei mai buni specialiști.
• Controlul statului asupra fondurilor mutuale. Activitățile fondurilor mutuale de investiții sunt controlate de stat, astfel încât frauda din partea societății de administrare este exclusă.
• Agent fiscal. Toate taxele pe care un investitor trebuie să le plătească atunci când primește bani din investiții în fonduri mutuale sunt plătite de societatea de administrare pentru el. Adică, o persoană nu va trebui să depună o declarație fiscală; compania o va face pentru el.

Minusuri.

• Riscuri. Acest tip de investiție implică riscuri. Valoarea unei acțiuni poate scădea din cauza gestionării proaste a fondurilor.
• Dificultatea alegerii unui fond mutual. Pentru un începător îi va fi dificil să aleagă un fond mutual pentru investiții care este cel mai probabil să-i aducă profit.
• Comision către manager. Compania vă va percepe un comision pentru munca depusă de gestionarea fondurilor dumneavoastră. Mărimea comisionului variază de la 0,5% la 5%.

Cine este potrivit pentru a investi în fonduri mutuale?

Să ne gândim ce fel de persoană este potrivită pentru a investi în fonduri mutuale?

• Fără împrumuturi și fără probleme de bani. Dacă o persoană are probleme financiare, atunci nu ar trebui să investești bani în fonduri. Și cu atât mai mult, nu ar trebui să iei împrumuturi pentru a investi.
• Sunt bani gratis. Ar trebui să aveți întotdeauna în vedere una dintre regulile de investiție: „ Nu investiți o sumă pe care nu vă puteți permite să o pierdeți».
• Se folosesc alte metode de investiții. Nu ar trebui să vă investiți întregul portofoliu în fonduri mutuale. Este recomandat să nu investiți mai mult de 40% din portofoliu în fonduri mutuale.
• Controlul asupra emoțiilor. Orice s-ar întâmpla, acțiunile tale ar trebui să fie ghidate de rațiune, nu de emoții. Trebuie să cântăriți fiecare pas și să nu acționați impulsiv.
• Interes pentru bursa. Trebuie să iubești ceea ce faci. Doar așa vă puteți crește profesionalismul și veniturile din această activitate.

Rentabilitatea reală a fondurilor mutuale.

Dacă credeți că toți managerii sunt motivați să dea dovadă de profitabilitate maximă, atunci vă înșelați. Scopul majorității managerilor este pur și simplu să depășească indicele cu care este comparată performanța fondului lor. Dacă un fond mutual investește în acțiuni ale companiilor rusești, atunci rezultatele sunt comparate cu indicele RTS. Acesta este unul dintre motivele rentabilității scăzute a investiției în fonduri mutuale.

Randamentul mediu al fondurilor mutuale de obligațiuni este de obicei în jur de 8-12% pe an. Randamentul celor mai de succes fonduri depășește 50% pe an. Dar puteți vedea că multe fonduri mutuale aduc pierderi clienților lor.

Cum să alegi un fond mutual?

Risc.

Trebuie să înțelegeți că, cu cât randamentul potențial al fondului este mai mare, cu atât riscurile dvs. vor fi mai mari. Deci, decideți cât de mult riscați sunteți dispus să vă asumați.

Termen.

Dacă este posibil să aveți nevoie de bani în viitorul apropiat, atunci este mai bine să alegeți fonduri deschise. Dacă decideți să faceți o investiție pe termen lung, atunci uitați-vă în primul rând la fiabilitatea fondului mutual și la rentabilitatea acestuia.

Rentabilitatea.

Prin lege, fondurile nu vă pot promite profit. Tot ce puteți face este să vă uitați la performanța fondului în perioadele anterioare și să o comparați cu alte fonduri mutuale similare. Dar rețineți că un an nu poate fi considerat un indicator de încredere.

Sumă.

Dacă sunteți începător și decideți să începeți cu o sumă mică, atunci căutați astfel de fonduri cu un cost minim de o acțiune.

Astăzi, cele mai mari și mai de încredere fonduri mutuale de investiții sunt: ​​Sberbank, Raiffeisen, Alfa și Uralsib.

Cum funcționează procedura de investiții?

Pentru a cumpăra o acțiune la unul dintre fonduri, trebuie să veniți la biroul societății de administrare sau al societății agent și să depuneți o cerere. Pentru a completa cererea, veți avea nevoie de un pașaport și bani pentru a cumpăra o acțiune. Dacă intenționați să plătiți pentru achiziționarea unei acțiuni fără numerar, atunci veți avea nevoie doar de pașaport.

Dacă decideți să investiți într-un fond mutual al Sberbank sau al unei alte bănci, atunci va trebui să veniți la orice sucursală a acestei bănci pentru a cumpăra o acțiune.

Este recomandat să vă familiarizați în prealabil cu documentația și condițiile de investiție în fondul mutual al acestei societăți de administrare de pe site-ul acesteia. Nu ezitați să sunați la această companie și să adresați unui consultant orice întrebări ați putea avea.

Nu uitați că veniturile din investiții sunt impozitate cu 13%.

Salutări, dragă cititor!

Știați că Robert Kiyosaki consideră că cel mai mare risc de astăzi este inacțiunea? Dacă împărtășiți părerea lui și nu sunteți timizi, vă voi explica că există alternative excelente la depozitele bancare. De exemplu, investiția în fonduri mutuale.

Fond reciproc - instrument de investițiiși mai adesea pe termen lung, contribuind la creșterea capitalului. Treaba lui este următoarea: vii cu o anumită sumă de bani și o folosești pentru a cumpăra acțiuni ale unui fond mutual de investiții. Alți participanți fac același lucru.

Societatea de administrare a fondului (MC) acceptă bani de la investitori, îi acumulează și oferă instrucțiuni pentru cumpărarea sau vânzarea de acțiuni, obligațiuni și proprietăți imobiliare. Acțiunile, de exemplu, dau dreptul de proprietate asupra unei afaceri. Se pare că deții și o cotă (chiar și una minusculă) din afacere.

Ce afacere ai? La cel care cumpără societatea de administrare. Ea își diversifică portofoliul și cumpără diferite acțiuni. Aceștia sunt de obicei jucători mari cunoscuți: Sberbank, Lukoil, Megafon etc.

Creșterea titlurilor de valoare ale acestor companii aduce o creștere a cotei pe care ați cumpărat-o. Dacă decideți să le vindeți, s-ar putea să meargă la un preț avantajos și veți păstra diferența. Dar și acțiunile pot pierde valoare.

Tipuri de fonduri mutuale

Investiția în fond se realizează în orice moment sau într-o perioadă specificată. Depinde de tip:

• deschis;
• închis;
• interval.

Într-un fond deschis, puteți cumpăra și răscumpăra acțiuni în orice moment.

Un fond de investiții cu un fond mutual închis cumpără de obicei proprietăți imobiliare. Puteți intra cu investiții atunci când se formează și puteți ieși când fondul expiră. Este imposibil să-ți primești cota până la vânzarea proprietății.

Investiția într-un fond de interval implică faptul că achizițiile și vânzările au loc de mai multe ori pe an (așa cum se specifică în contract).

Obiectele investițiilor în fonduri mutuale determină și tipurile acestora. Cele mai frecvente investiții pe care le puteți face sunt:

• în acțiuni;
• în obligațiuni;
• în domeniul imobiliar;
• amestecat;
• pentru a indexa fonduri.

De câți bani ai nevoie pentru investiție?

În funcție de tipul de fond de investiții, există un prag de intrare diferit: de la 1000 de ruble și mai puțin (pentru cele deschise). Pentru cele închise - de la câteva sute de mii de ruble. Dacă intenționați să investiți în mod regulat, contribuțiile vor fi mult mai mici decât investiția inițială. Cu investiții suplimentare există posibilitatea unui profit mai mare.

Avantajele și dezavantajele investiției în fonduri mutuale

Investițiile în fonduri mutuale îi atrag pe unii și îi resping pe alții.

Rentabilitatea și riscurile

Care este atractivitatea investiției în astfel de instituții?

Argumentele pro și contra sunt următoarele:

• posibilitatea de a câștiga bani buni (comparativ cu depozitele bancare);
• puteți schimba acțiunile unui fond mutual cu acțiuni ale altuia din aceeași societate de administrare;
• management minim al investițiilor, economie de timp (în comparație cu titlurile de valoare);
• protecția acționarilor (societatea de administrare trebuie să fie autorizată, operațiunile riscante, precum și utilizarea intenționată a fondurilor acționarilor, sunt controlate de organisme independente);
• raportarea asupra structurii și componenței activelor;
• prag scăzut de intrare.

Dezavantajele investiției:

• nimeni nu garantează rentabilitatea, există riscul de pierdere;
• Societatea de administrare își poate pierde licența, iar atunci este necesar să se găsească o nouă societate de administrare;
• Pentru ca investițiile să genereze venituri, este necesară deținerea de fonduri pentru cel puțin 2-3 ani.

Stânci subacvatice

Interesele investitorilor sunt protejate de stat: diferite organizații (MC, depozitar, registrator și auditor) sunt implicate în gestionarea și păstrarea investițiilor, iar controlul asupra tuturor participanților este de Serviciul federal pe piețele financiare)

Dar statul nu este responsabil pentru rezultatele activităților fondului mutual. Fondurile de investiții se angajează să plaseze următorul text în broșurile publicitare: „Rezultatele performanțelor trecute nu garantează venituri viitoare. Statul nu garantează rentabilitatea investiției.”

Cum să alegi în ce fond mutual să investești bani cu cel mai mare beneficiu: instrucțiuni pas cu pas

Este destul de dificil să alegeți un fond mutual profitabil pentru investiții, deoarece profitabilitatea de anul trecut nu este un ghid. Același lucru este valabil și pentru indicatorii valorii activelor nete, raporturile alfa, beta și Sharpe. Ele arată succesul investiției în trecut.

Piața și fondul - sisteme complexe, în afara controlului. Munca unui fond de investiții depinde nu numai de economie și politică, ci și de profesionalismul oamenilor care iau decizii importante. Dar există puncte de luat în considerare atunci când investiți într-un fond.

Ce să căutați atunci când alegeți un fond mutual

Există criterii semnificative pentru a investi în fond. Treceți prin toate:

• valoarea comisiilor (mai multe detalii in sectiunea comisioane fond mutual);
• fondul de investiții funcționează de cel puțin 3 ani;
• randamentele relative pe mai mulți ani de funcționare sunt mai mari decât indicele pieței;
• dinamica creșterii capitalului (mai mulți investitori, fiabilitate mai puternică a fondului de investiții).

De unde pot cumpara

Investiția poate fi începută fie la biroul societății de administrare, fie prin agenții acesteia. Diferența constă în valoarea pragului de intrare. În companiile de management este mult mai mare (întrucât munca se concentrează pe investitori mari și pe managementul fondurilor).

Plăcut: nu vi se va percepe o primă aici. Munca agentului are ca scop interacțiunea cu vechii acționari și atragerea altora noi.

Lista celor mai importante fonduri mutuale din Rusia

Fondurile mutuale populare în ceea ce privește volumul investițiilor pe an includ: VTB Capital, Sberbank, RSHB Asset Management, Gazprombank, Raiffeisen Capital, Otkritie, URALSIB, Aton Management, TRANSFINGROUP.

Comisii de fonduri mutuale

Fondurile mutuale percep un comision pentru gestionarea fondurilor. Vine în 3 tipuri:

• indemnizatie. Taxat la achiziționarea unei acțiuni (până la 1,5%);
• reducere. Taxat la vânzare (cu cât dețineți mai mult depozitul, cu atât valoarea acestuia este mai mică);
• pentru management. Valoarea variază de la 0,3 la 1% din valoarea activului net anual.

Drept urmare, puteți lăsa 1-3% din profit. Pentru a reduce taxele, merită să păstrați fonduri timp de cel puțin 3 ani. Același lucru este valabil și pentru prima dacă investiția a fost pentru o sumă mare. Legea federală nr. 156-FZ „Cu privire la fondurile de investiții” prevede restricții: dimensiune maximă suprataxe - 1,5% din valoarea estimata a actiunii, reduceri - 3%.

Investițiile te pot costa 13% impozit pe venit, dacă ați răscumpărat acțiunea cu profit pe o perioadă mai mică de 3 ani. După expirarea acestui termen, biroul fiscal vă va pune la dispoziție deducere fiscalăîn valoare de 3 milioane de ruble anual. Cu cât aveți mai mult fonduri într-un fond de investiții, cu atât este mai semnificativă suma deducerii.

Strategii de investiții

Pentru a vedea rezultatul, utilizați metoda medierii: în mod regulat (ideal, lunar) rezervați fonduri pentru investiții. Pe bursa, scaderile de 2-3 ani sunt frecvente.

În aceste perioade de timp, acțiunile pot fi achiziționate la un preț minim. Concluzie: piața poate să nu crească, dar investiția ta se va dovedi a fi câștigătoare. Dacă investiți o sumă mare la un moment dat, profitabilitatea nu este garantată.

Un alt mod de a investi este metoda medierii agresive. Va necesita o anumită sumă de bani în rezervă și monitorizarea indicelui RTS (principalul indicator al afacerilor de pe piața de valori).

Există 3 scenarii aici:

• dacă piața a crescut cu mai mult de 0% într-o lună, investiți 1000 de ruble;
• scăderea pieței în intervalul de la 0 la -5% - investiți 2000 de ruble;
• scăderea pieței cu mai mult de 5% - cumpărați pentru 3.000 de ruble.

Deci, atunci când investim în timpul unei recesiuni, cumpărăm acțiuni ale mai multor companii (20–30) la prețuri mici. Recesiunea, precum și creșterea, sunt caracteristice pieței de valori.

Alternative la investiția în fonduri mutuale (ETF)

Există un alt instrument de investiții - ETF. El, ca și fondul mutual, folosește investiția colectivă de fonduri.

Diferențe:

• aveți nevoie de un cont de brokeraj sau IIS;
• activitatea societatii de management este mai pasiva: nu se straduieste sa bata indicele;
• comisionul este mai mic decât fondul mutual;
• Se crede că ETF-urile sunt mai transparente: controlul nu numai de la Banca Centrală a Federației Ruse, ci și de la autoritățile străine.

Nu este potrivit pentru toată lumea: Unii angajați guvernamentali nu pot deține titluri străine.